Альтернатива традиционному инвестированию • elitniy.ru

Альтернатива традиционному инвестированию

Альтернатива традиционному инвестированию

Тамара Воробей. Директор «БКС Премьер» в Ярославле.

Снижение котировок биржевых индексов, стоимости акций, кризис экономики 1998 и 2008 годов многому нас научилИ. Необходимость поиска финансовых инструментов, которые позволяют обеспечить определенную защиту инвестиций и адекватную доходность, возросла и стала чрезвычайно актуальной. Спрос рождает предложение. Итогом стало появление и развитие в России структурных продуктов.

Структурные продукты – специально разработанные инвестиционные инструменты, позволяющие получить индивидуально подходящее для конкретного инвестора соотношение риска и доходности. Простыми словами, это портфель, состоящий из различных активов, подобранных таким образом, чтобы заранее были известны и возможные потери, и возможная прибыль на определенную дату в будущем.
Структурный продукт условно разделен на 2 части. Первая часть (бóльшая) состоит из инструментов с гарантированной доходностью (облигации, депозиты). Вторая (меньшая) – из инструментов, с помощью которых можно получить высокую доходность (фьючерсы и опционы). Если эти инструменты не принесут прибыли, то стоимость их приобретения покроют проценты по облигациям или депозитам, и инвестор вернет себе заранее оговоренную сумму инвестиций. Если же они «сработают», то инвестор получит достаточно высокий доход. Именно этим структурные продукты интересны инвесторам.

Таким образом, структурный продукт – это готовая инвестиционная стратегия, ключевыми характеристиками которой являются:
– cтепень защиты инвестированного капитала (полностью или частично)
– доходность
– фиксированный срок инвестирования

Благодаря своей специфике по соотношению доходность/риск, структурные продукты являются более доходными, чем банковские депозиты, но и менее рискованными, чем простая покупка акций.

Структурные продукты основаны на биржевых активах, таких, как биржевые индексы, фьючерсы на валюту, драгоценные металлы, акции. Актив, лежащий в основе структурного продукта, называется базисным активом. Эти инструменты способны предоставлять полную, частичную или условную защиту первоначальной суммы инвестиций. Минимальный срок инвестирования составляет 30 дней, максимальный – несколько лет.

Структурные продукты с условной защитой позволяют строить гибкие и интересные стратегии. Благодаря им, владельцы акций российских компаний имеют возможность не только продать акции через определенный срок по интересующей их цене, но и получить ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ доход. Заранее известная ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ доходность является прекрасной возможностью для инвесторов, которые планируют продажу своих акций. Как правило, значения доходности этих структурных продуктов превышают ставки банковского депозита. Приведу пример: у инвестора уже есть акции Сбербанка. Стоимость акций на момент оформления продукта составляет 80 рублей. Инвестор хотел бы продать акции по цене 85 рублей через 2 месяца. Этой цене соответствует 18 % годовых фиксированной дополнительной доходности.

В итоге есть 2 варианта исхода. Если через 2 месяца стоимость акций Сбербанка не превысит 85 рублей или окажется ниже, то простое владение акциями может не принести инвестору прибыли. Однако использование структурного продукта позволит получить ранее названные 18 % годовых. Если же стоимость акций окажется, напротив, равной или более 85 рублей, то в результате исполнения структурного продукта инвестор не только продаст эти акции с прибылью, но и получит все тот же процент дополнительного дохода в размере 18 % годовых.

Также существуют структурные продукты, которые позволяют инвесторам, желающим приобрести акции по фиксированной цене, получать ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ доход плюсом. Например, инвестор планирует приобретение акций Сбербанка. Стоимость акций на момент оформления структурного продукта составляет 80 рублей. Инвестор ожидает через 2 месяца снижения их стоимости и был бы рад их купить по 75 рублей. Этой цене соответствует 19 % годовых фиксированной дополнительной доходности.

Также существует 2 сценария. Если через 2 месяца стоимость акций Сбербанка сильно не снизится, как ожидал инвестор, и окажется выше 75 рублей, то инвестор не приобретает акции и остается с деньгами, на которые он хотел эти акции приобрести. Использование же структурного продукта позволит получить 19 % годовых на сумму своих инвестиций. Если, напротив, через 2 месяца стоимость акций окажется равной или ниже 75 рублей, то в результате исполнения продукта инвестор не только сможет, как и планировал, купить эти акции по 75 рублей, но и получит тот же процент дополнительного дохода в размере 18 % годовых.
Возможность выбора комфортного срока инвестирования и ограничения рисков делает структурные продукты интересной альтернативой как банковским депозитам, так и простой покупке акций.

Правила формирования инвестиционного портфеля и управления личными финансами с каждым годом становятся все более актуальными для нас. О том, как достигать своих финансовых целей и грамотно использовать возможности инвестиционных инструментов, мы подробно расскажем вам на семинарах. Ближайший бесплатный семинар состоится 24 ноября в 18.00, в рамках презентации нового офиса Ярославского филиала Компании БКС.