Основное правило: ограничивайте свои убытки • Глянцевый журнал «Элитный квартал"

Основное правило: ограничивайте свои убытки

Одно из главных правил инвестирования звучит так: «Ограничивайте свои убытки». Это значит, что продавать падающие в цене акции нужно до того момента, пока убыток не стал слишком большим. Многие об этом знают, но не все вовремя вспоминают: либо продают слишком поздно, либо вообще не избавляются от купленных акций в надежде на то, что цена вернется обратно, на верхний уровень.

Эксперты уверены, что все дело в психологии человека. Она заставляет нас терять деньги на фондовом рынке до тех пор, пока мы не начинаем следовать правилам, помогающим преодолевать лишние эмоции. Например, вы приобрели акцию, которая, по вашему предположению, является прекрасным объектом инвестирования, а ее цена начинает идти вниз. Дальше события могут развиваться по одному из следующих сценариев:

1. Цена акции падает плавно. Инвестор размышляет: «Это всего лишь небольшое падение перед предстоящим ростом цены. Я не хочу пропустить быстрый подъем акции, поэтому мне лучше попридержать ее. К тому же акция хорошая…».
2. Цена акции падает еще больше. «Должно быть, это – краткосрочная коррекция, ведь сделка произошла перед тем, как цена упала. Сейчас этот тренд действительно выгодный, и цена должна обязательно пойти обратно вверх. Глупо продавать сейчас…».
3. Падение продолжается. «Если акция упала настолько сильно, то ей осталось не так уж и много падать до того, как цена начнет расти. Я могу ее пока оставить у себя».
4. Цена акции все еще падает. «Цена уже просто не сможет пойти ниже этого уровня, да и в любом случае – это определенно хорошее долгосрочное инвестирование».

В первую очередь, нами управляет человеческая потребность попытаться оправдать свое собственное решение о покупке акции. Поэтому мы часто себя обманываем, оставляя у себя акцию, цена которой пошла не в ту сторону, и ее давно следовало бы продать. Владелец бумаги, падающей в цене, спрашивает себя: «Следует ли мне продать акцию сейчас?». Но это совсем не тот вопрос, который надо себе задавать. Чтобы принять лучшее решение и отсечь эмоции, нужно спросить себя: «Купил бы я сейчас эту акцию?». Если ответ отрицательный, тогда следует рассмотреть возможность ее продажи.

Один из самых важных принципов инвестирования заключается в умении защищать свой капитал. Следующий пример объясняет, почему ограничение убытков является столь важным нюансом. Если вы начинаете с инвестирования в 100 000 рублей и теряете 50% своих денег, то у вас остается 50 000 рублей. Какой процент прибыли теперь вам придется сделать, чтобы вернуть то количество денег, с которого вы начали? Вам нужно заработать 100%, чтобы вернуть свои вложения в размере 100 000 (при потере всего лишь 50%!). И это не только финансовый, но и психологический парадокс, который всегда трудно учитывать.

Величина денег, которые вы теряете, влияет на вас больше, чем сумма, которую вы зарабатываете. Хотя большинство уделяют больше времени тому, как надо входить в рынок (выбор момента для покупки акции), чем выходу из рынка (время продавать). Успешные инвесторы уделяют не меньше внимания правильному расчету времени, выбираемому для продажи акций.
Совет простой. Как только вы купили акцию, следует установить ордер продажи по стопу (что также известно, как «стоп-лосс»). Продажа по стопу – это ордер на автоматическую продажу акции при ее падении до уровня, указанного вами. Например, вы купили акцию за 100 рублей и установили стоп на 97 рублей, это означает, что, если акция падает до 97 или ниже, то ваша торговля для выхода из длинной позиции (продажи купленных акций) будет автоматически активизирована.

В идеальном варианте следует иметь специальный набор правил выхода из рынка для каждой из своих стратегий, наиболее прибыльных и уже проверенным вами. Стоит применять правила, которые минимизируют риск, но в то же время дают прибыли возможность расти, не выходя из рынка слишком быстро. Самый лучший способ обнаружить эти правила – испробовать различные комбинации на исторических данных ценовых движений акции.