Санкционные смотрители • Глянцевый журнал «Элитный квартал"

Санкционные смотрители

Андрей Медведев. Основатель и гендиректор компании «Промышленные силовые машины»

Россия – не советский союз
Отказаться от европейского оборудования, переплатив втридорога за свое, родное, российское – это ура-патриотизм. Обеспечить страну отечественной продукцией приемлемого качества (о ценовой конкурентоспособности речи даже не идет) – это импортозамещение. Андрей Медведев настоятельно советует не путать одно с другим.

Экономические санкции практически не касаются нас напрямую. Единичный пример: наши партнеры – маленькая итальянская компания – отказались поставлять муфты общей стоимостью 600 евро. Они испугались, что комплектующие признают товаром двойного назначения и возникнут проблемы. Эти муфты купила другая европейская компания и перепродала нам.

Новой российской компании сейчас сложно договориться о товарном кредите в Европе. А у нас в «Промышленных силовых машинах» как раз проходит небольшая реорганизация. Все закупки мы переоформили на новое юридическое лицо, кроме контрактов с европейскими поставщиками – чтобы лишний раз не рисковать.

Производители уровня Volvo предоставляют нам товарный кредит, а свою дебиторскую задолженность страхуют. Такие товарные кредиты от производителей гораздо выгоднее, чем денежные займы в российских банках. Но недавно европейские агентства перестали страховать сделки с российскими компаниями. Volvo не отказались от сотрудничества с нами, но целый месяц, пока переоформлялись документы, мы не получали продукцию. Шведы стали настороженней относиться к малейшим нарушениям договора, к тому же действие кредитных лимитов заканчивается в конце года. Если Volvo откажутся от рассрочки, это не станет катастрофой. Но нам придется воспользоваться дорогими кредитами в российских банках.

«ПСМ» покупает двигатели Mitsubishi в Европе, и у нас была договоренность об увеличении кредитного лимита с 200 до 500 тысяч евро. Но в связи с санкциями поставщики дали понять, что повышение лимита пока не будет рассматриваться.

Для собственного производства мы заказали автомобильный кран на заводе в Иваново. А у них там экономический коллапс. Не думаю, что ситуация напрямую связана с санкциями, но цепь событий восстановить несложно. Например, производитель работает преимущественно на оборонную и добывающую отрасль. Заключает очередной контракт с нефтяниками на полмиллиарда рублей. А выполнять заказ не на что: деньги от заказчика поступят позже.

Наш бизнес не связан с продуктовыми санкциями. Но мы, например, поставляем сельхозпроизводителям дизельные мотопомпы для орошения. Там действует сезонный спрос, который длится с февраля по май. Вот весной и посмотрим – стали больше сеять или нет.

На фоне санкций клиенты стали чаще проявлять патриотизм. Недавно в дочерней структуре одной крупной добывающей компании решили поставить на электростанцию российский двигатель, хотя изначально речь шла об итальянском.

Кудрин в программе Познера очень точно обрисовал ситуацию. Есть внешняя политика сверхдержавы и планы по развитию производства. Есть разговоры об импортозамещении, о поддержке российского производителя. Но дальше слов пока не идет.

Импортозамещение может запросто стать «китаезамещением» из-за размытых правил в госзакупках. С лета для госзакупок в сфере дорожного строительства можно предлагать только отечественную технику. Но при этом поставщик может купить оборудование в Китае, получить сертификат и выйти на тендер уже с «российским» продуктом. Европейцы такими маневрами заниматься не станут, и на российский рынок, под видом отечественной, хлынет китайская продукция невысокого качества.

Нужно понимать, что сегодняшняя Россия – не Советский Союз. Мы уже не умеем все делать сами и не готовы к импортозамещению по-настоящему. К тому же в последние годы существовал явный тренд на увеличение доли импортных комплектующих. И в случае железного занавеса придется кардинально пересматривать стратегию работы.

В нашей стране практически не производят современные станки с ЧПУ. Если перестанут ввозить их из-за рубежа, возникнут сложности. Другой пример: мы сильно зависим от итальянских генераторов, и, если запретят покупать их, мы окажемся в сложной ситуации. Схожее оборудование предлагают российские производители, только цена в 3 раза выше. И если мы начнем использовать отечественные генераторы, то на выходе получим неконкурентоспособный по цене продукт. Но если выбора не останется, конкурентоспособность отойдет на второй план.
Сегодня сложно прогнозировать, куда двинется политический курс, что будет с санкциями и ценой на нефть. Наша компания планирует развиваться прежними темпами, увеличивать оборот, наращивать ресурсы. Но и кризисный сценарий развития экономики мы тоже имеем в виду.

Тамара Воробей. Директор филиала «БКС Премьер» в Ярославле

Ищи, кому выгодно
Понятно, что ограничительные меры не принесут российской экономике ничего хорошего. Но, если правильно пользоваться финансовыми инструментами, можно создать «антикризисный портфель» и максимально обезопасить себя от санкционного давления. Или даже извлечь из  него пользу.

Ограничительные политические и экономические меры в адрес России, конкретнее – в адрес крупных российских компаний, направлены, прежде всего, на дестабилизацию экономики. И влияние они оказывают колоссальное – начиная неблагоприятным экономическим климатом с его атмосферой неопределенности и заканчивая конкретным просчитанным ущербом для некоторых российских и зарубежных компаний.
На этом неблагоприятном фоне были скорректированы и инвестиционные настроения. Еще в конце 2013 года мы с большей частью наших инвесторов пересмотрели инвестиционные корзины, увеличив долю валютных стратегий. Более востребованными стали инвестиционные истории с полной защитой капитала, а доля валютных стратегий была увеличена до 90% от совокупного портфеля.

Санкции привели к оттоку капитала, ослаблению национальной валюты до исторических уровней. Поэтому уход от рублевых рисков, защита от снижения курсов акций и сохранность накопленного капитала стали главными трендами 2014 года. Причина, в том числе, в более осторожных и взвешенных взглядах на бизнес, распределение доходов, в более тщательном анализе будущих и текущих потребностей.

В период неопределенности появилось еще больше вариантов для инвестиций: структурные продукты с полной защитой капитала, стратегии, полностью привязанные к иностранной валюте, масса комбинированных валютных историй, привлекательные уровни еврооблигаций, «перепроданные» российские акции, большое разнообразие в банках классических депозитов и прочее, прочее. Сейчас, комбинируя различные финансовые инструменты, можно создать неплохой «антикризисный портфель».

Украинский вопрос и связанная с ним геополитическая напряженность оказали влияние на движение российского фондового рынка. Индекс ММВБ только за одну торговую сессию в марте опускался с 1400 до 1260 пунктов, стоит ли говорить про компании, которых санкции коснулись самым непосредственным образом, – Газпром, ВТБ, Сбербанк, Транснефть, Сургутнефтегаз? Но нужно помнить, что при малейшем, хотя бы временном разряжении обстановки, наблюдалось обратное быстрое движение котировок вверх. Причина кроется в российском рынке с неплохим потенциалом.

Все большую популярность продолжают набирать еврооблигации – долговые ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте. Доходность по облигациям, в отличие от инвестиций в акции, заранее известна и прогнозируема. Облигации можно сравнить с банковским депозитом с промежуточной выплатой процентов, но с большей доходностью. И сейчас это именно то, что действительно актуально и интересно инвестору. Если у компании в обращении на рынке находятся и акции, и долговые бумаги, то санкционнное давление в меньшей степени влияет на облигации, в большей – на обыкновенные и привилегированные акции.

Компания «БКС Премьер» как крупный финансовый институт, несомненно, ощутила на себе некоторое снижение активности своих клиентов-трейдеров. Это объяснимо: в периоды рыночной неопределенности и непредсказуемого политического фона, активность игроков снижается. Это влечет за собой снижение комиссионных доходов. И только благодаря огромной клиентской базе и широкой диверсификации в деятельности Группы «БКС Премьер», эта негативная тенденция не была продолжительной.

Мы стали активнее и быстрее предлагать рынку новые защитные и доходные стратегии, отлично дополняющие привычные стратегии инвестирования. К примеру, инвесторы все чаще начинают смотреть за рубеж, на американские и европейские фондовые рынки. Поэтому «БКС Премьер» уже включил в свою торговую платформу возможность торговать не только российскими, но и американскими ценными бумагами. Заключено соглашение со швейцарским банком UBS AG. Швейцария всегда держала нейтралитет в политических и финансовых вопросах, поэтому спрос на услугу высокий.

Санкции не оказывают положительного влияния на российскую экономику, и в краткосрочной перспективе ничего хорошего не предвещают. Но следует помнить, что кризисы в нашей жизни – явление временное, и из них нужно извлечь максимум выгод.

Максим Коробов. Совладелец «Дудки бара»

Кирпичом по голове
Норвежский лосось превратился в чилийского, отечественный пармезан не похож на настоящий, а российские производители подняли цены, потому что – ну, вы знаете – кому война, а кому мать родна. Максим готов играть и по этим правилам, но опасается того, что завтра они могут снова измениться.

Продовольственные санкции затронули нас очень серьезно. В 3-4 раза подскочили цены на листовые салаты – рукколу, лоло росса и романо, выращенные не только в Голландии, но даже в Израиле. В несколько раз подорожали лимоны и авокадо, некоторые позиции просто исчезли. А у нас почти во всех блюдах эти продукты. Что делать? Просто заменить ингредиент в блюде нельзя, поднять цену до 500 рублей за салат – тоже. Пришлось срочно корректировать меню, перестраивать процесс приготовления.

«Дудки» есть в трех городах, и в начале сентября везде не хватало каких-либо продуктов. Причем разных. То в Костроме и Ярославле пропадут осьминоги, то в Иваново нельзя найти авокадо. Мы занимались тем, что перевозили недостающие продукты из одного города в другой. Сейчас ситуация стабилизировалась, большинство позиций вернулись, но заметно подорожав. И качество многих продуктов уже не то, что до введения запретов.

Лосось был норвежский, сейчас – российский, либо чилийский. Но и в том и другом случае уже замороженный, а не охлажденный. Вкус изменился, и не в лучшую сторону. Интересно, что российский и чилийский лосось стоит одинаково, хотя один приплывает издалека, а другой ловится совсем рядом. Свежую рыбу найти можно, но она подорожала минимум в 2 раза.

Еще до санкций закончилась импортная колбаса – Роспотребнадзор успел запретить. У поставщиков появились аналоги таких сыров, как моцарелла и пармезан местного производства. Правда, мы пока не придумали, что с ними делать – это продукты другого качества. Вот представьте: человек ходит к вам 3 года, точно знает, каким должен быть вкус его любимого блюда. А мы меняем ингредиенты, потому что нет больше такого сыра. Выход один: убирать блюдо из меню или придумывать новое.

Среди поставщиков царит неопределенность. По некоторым оценкам, после ввода санкций за границей «зависло» продуктов на 100 миллионов долларов. Свои потери поставщики компенсируют повышением цен, вводят предоплату. К тому же евро и доллар растут со страшной силой: сегодня платишь по одному курсу, а завтра уже другой. Не исключаю, что может повториться та же история, что случилась с туроператорами: крупные и средние поставщики могут не справиться с кассовыми разрывами, начнется череда банкротств.

Я тут с товарищем посчитал бизнес-процесс по производству собственного сыра. При самом лучшем раскладе получается, что первый продукт появится через 14 месяцев. То есть отечественный заменитель будет готов не раньше конца 2015-го. При этом нужно вложить серьезные средства, а что будет дальше с санкциями и экономикой, никто сказать не может. Планировать даже на 3 года вперед сегодня очень рискованно.

Российские производители есть, но работать с ними напрямую не так просто, как кажется со стороны. Они сейчас оказались практически в позиции монополистов и пытаются заработать на ажиотажном спросе. Цены на курицу и свинину отечественного производства выросли на 20-30%. Другой пример: один мой хороший знакомый выращивает картошку. Уже несколько лет мы пытаемся договориться о поставках, но мне нужен один мешок в неделю, а ему проще привезти «Газель». Конечно, я могу купить оптом, растянуть партию на месяц, ведь картофель неплохо хранится. Но для этого буду вынужден построить продуктовый склад на Собинова.

Блюда в нашем меню подорожали на 5-7%, но цены мы удержали во многом за счет собственной прибыли. Радует, что все гости понимают причину подорожания.

Страны, не попавшие в список санкционных, получили отличную возможность заработать на переклейке ярлыков. Например, всем известны белорусские мидии. Крупнейший европейский производитель морепродуктов – белорусская компания «Санта Бремор».

Больнее всего продуктовые санкции ударили по ресторанам, специализирующимся на одной, например, японской или итальянской кухне. Настоящая итальянская пицца готовится из итальянской муки, итальянской томатной пасты, итальянского сыра и далее по списку. «Дудкам» чуть проще – мы изначально оставили себе пространство для маневра.

Неопределенность действует сильнее любых санкций. Думаю, решения руководства страны не планировались заранее, иначе своевременно организовали бы поддержку сельского хозяйства. К подобным эмоциональным решениям нельзя подготовиться, нельзя спрогнозировать – они просто прилетают из космоса. Ты идешь по улице, планируешь свой вечер, собираешься в отпуск или размышляешь, какой подарок лучше купить. А тебе на голову падает кирпич. Примерно в такой ситуации оказался ресторанный бизнес. Так что единственный выход – быстро подстраиваться под изменяющиеся правила.

текст: Антон Будилин | фото: Олег Токмаков, Андрей Никольский