Наталья Кешенкова Кандидат экономических наук по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит», мастер МВА, эксперт портала о банковском бизнесе bankir.ru
По данным ЦБ РФ, цифровой рубль — это третья форма национальной валюты. Сейчас в России есть наличные (банкноты и монеты) и безналичные (деньги на счетах в банках, банковских картах), а в дополнение к ним появится еще и третья форма — цифровая. Цифровые рубли будут храниться в цифровых кошельках граждан и компаний. Кошельки, в свою очередь, будут открываться на платформе ЦБ РФ. Операции с цифровыми рублями также будут проходить на этой платформе. При этом доступ к цифровым кошелькам будет предоставлен через такие дистанционные каналы, как мобильные приложения банков и интернет-банки.
Цифровые рубли, так же, как бумажные и металлические деньги, будет выпускать ЦБ РФ. Граждане самостоятельно смогут выбирать, какую форму рубля использовать — наличную, безналичную или цифровую. По мнению специалистов, в перспективе цифровыми рублями также можно будет расплачиваться с помощью бесконтактной технологии NFC. Стоит заметить, что Банк России начал разрабатывать цифровой рубль в конце 2020 года и нацелен на то, чтобы система денежного обращения соответствовала меняющимся потребностям граждан и бизнеса, способствовала внедрению инноваций как на финансовом рынке, так и в экономике в целом.
По мнению специалистов, есть три большие группы причин выпуска цифрового рубля: экономические, политические и социальные. С экономической точки зрения использование цифрового рубля может снизить долю наличных в экономике и эффективно стимулировать переход к безналичным способам оплаты. С политической точки зрения использование цифрового рубля — это способ снизить зависимость от глобальных провайдеров платежной инфраструктуры, а также возможность более четко контролировать процессы, связанные с платежами: отслеживать их и иногда даже программировать, например, социальные выплаты.
C точки зрения социальных мотивов цифровой рубль — инновационный метод оплаты, который может способствовать появлению новых продуктов. Более того, из-за улучшенной возможности отслеживать движение денег можно более эффективно контролировать теневую экономику. При этом сегодня в мире существует около 15 проектов на стадии пилотирования цифровых валют центральных банков, а 23 проекта — на стадии проверки концепции. Наиболее похожий проект был запущен в Китае.
Что касается правовой стороны вопроса: 1. Отдельные цифровые кошельки можно будет открывать детям с 14 лет. 2. Если цифровым кошельком владеет недееспособное лицо, то управлять им сможет опекун или другой законный представитель. 3. Уполномоченные службы и кредиторы в рамках закона смогут списывать рубли с цифрового кошелька у должника так же, как делают это с безналичных счетов. 4. Цифровые кошельки смогут блокировать по решению суда или органа исполнительной власти.
Специалисты выделяют основные преимущества цифрового кошелька для клиентов: Во-первых, цифровой кошелек не относится к какому-то определенному российскому банку. Клиент сможет воспользоваться им через мобильное приложение или сайт любого своего банка. Главное, чтобы клиент был подключен к платформе цифрового рубля.
Во-вторых, переводы будут происходить мгновенно. Также, по мнению специалистов, они станут самым дешевым способом платежа и перевода.
В-третьих, смарт-контракты. Например, клиент решил сделать покупку и оплатить ее цифровым рублем. Клиент договаривается об этом с продавцом, создает смарт-контракт через мобильное приложение своего банка, который подписывает продавец и покупатель. Затем платформа цифрового рубля регистрирует смарт-контракт и запускает процедуру контроля исполнения договора. Как только товар придет к покупателю, платформа цифрового рубля переведет деньги продавцу.
Таким образом, российские банки продолжат оказывать клиентам все те же услуги, что и прежде. Просто скоро у россиян появится еще один удобный и безопасный способ платежей и переводов.
Наталья Кешенкова Кандидат экономических наук по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит», мастер МВА, эксперт портала о банковском бизнесе bankir.ru.
Сегодня, российские банки видят перспективы в экосистемах, так как они помогают привлекать новых клиентов и активизировать существующих клиентов, собирать больше данных о поведении клиентов, увеличивать средний чек и частоту транзакций, повышать лояльность и вовлеченность в бренд и многое другое.
По мнению ЦБ РФ, «экосистема – это построенная на основе данных о клиентах совокупность сервисов, позволяющих пользователям в рамках единого процесса получать широкий спектр продуктов и услуг (Доклад ЦБ РФ для общественных консультаций: «Регулирование рисков участия банков в экосистемах и вложений в иммобилизованные активы»).
Стоит заметить, что на российском рынке финансовых услуг обозначились 2 основных подхода к построению экосистемы: традиционный подход с выстраиванием партнерской сети вокруг банка и комплексный подход, в котором банковское приложение становится единым окном для всех сервисов. По мнению специалистов, традиционный подход преобладает, но комплексный дает лучший опыт, так как подразумевает целостный пользовательский опыт (банк не просто предлагает товары и услуги на выгодных условиях, а сам является провайдером сервиса, предоставляя клиенту площадку для выбора и покупки товара). Одним из примеров комплексного подхода является подписка «СберПраво», которую можно купить не только за денежные средства, но и за бонусы «Спасибо» в рамках программы лояльности Сбербанка. Проект «СберПраво» реализуется в рамках соглашения о сотрудничестве между Сбербанком и федеральной палатой адвокатов России. По мнению экспертов, для адвокатов такого рода платформы должны стать дополнительным средством реализации их профессиональных компетенций и площадкой для эффективного дистанционного взаимодействия с доверителями на платной основе, что не умаляет классической формы оказания юридической помощи при очной встрече адвоката и его доверителя. Ведь высокие технологии – это вспомогательный инструмент в юридической работе, который приобретает особое значение в условиях распространения цифровых форматов гражданского оборота.
Стоит заметить, что в своей повседневной деятельности банки применяют различные цифровые платформы для решения вопросов правового характера, в том числе интересен развивающийся сервис «Цифровой нотариат». (Единая информационная система нотариата (далее – ЕИС), разработанная и созданная Федеральной нотариальной палатой.) Именно на этой цифровой платформе появляются новые возможности для граждан и бизнеса, инновационные инструменты и сервисы — все то, что сегодня называют «электронным», или «цифровым нотариатом». Кроме того, с помощью ЕИС нотариата стало возможным создание как суперсервисов на портале «Госуслуги», например — «Утрата близкого человека», так и развитие комплексных цифровых проектов, например, «Электронная нотариальная доверенность», оперативный розыск наследства на банковских счетах и т.д. ЕИС обеспечивает оперативный обмен данными не только между нотариусами, но и в рамках системы межведомственного электронного взаимодействия, в которой электронными партнерами нотариата являются такие организации, как: Центральный Банк России Федерации, Центральный каталог кредитных историй, Министерство внутренних дел РФ, органы ЗАГС и т.д.
Публичные сервисы ЕИС помогают выявлять поддельные нотариальные документы, и, таким образом, формируется защищенная и доверенная цифровая юридическая среда, а значит, снижается риск мошеннических действий и обеспечивается стабильность гражданского оборота России.
Российский рынок инвестиций зависит во многом от общемировой экономической ситуации. Решающее влияние на рынок инвестиций сегодня оказывают санкции, положение отечественных компаний в мире, колебания экспорта и импорта, определенная трансформация внутренних рынков и, конечно, уровень привлекательности российских капиталов для иностранных граждан.
Как можно инвестировать, чтобы получать надежную прибыль? Все чаще сегодня задаются этим вопросом инвесторы и предприниматели. Как известно, на рынке есть несколько вариантов инвестирования для получения ежемесячной прибыли: банковский вклад, покупка акций и облигаций, недвижимости, ПИФы, вложения в МФО, доверительное управление. При выборе способа важно обращать внимание на уровень риска, размер располагаемого капитала, а также собственные цели.
Банковские вклады
По данным Банка России, инфляция в августе 2022 года составила 14,3% и оказалась ниже, чем месяцем ранее. Регулятор планомерно снижает ключевую ставку, которая сегодня находится на уровне 8% годовых. Среднее значение ставок по банковским вкладам — 7%. Такая доходность позволяет защитить капитал от инфляции лишь частично и точно не дает заработать.
Недвижимость
Вложения в жилую недвижимость, в условиях высокой инфляции не так выгодны, как кажется. По данным ЦИАН, в этом году предложения на рынке долгосрочной аренды выросли в 2 раза и, как следствие, снизилась стоимости аренды. С начала года аренда «однушек» в среднем стала дешевле на 5%. Наибольшее снижение на 11-13% агентство отмечает в столичных регионах.
Рынок жилой недвижимости к кризису 2022 года подошел «перегретым» за счет доступного кредитования и роста цен на фоне ажиотажного спроса. Скорее всего, этот рынок ждет коррекция на фоне снижения спроса, что связано с уменьшением реальных доходов населения.
Также эксперты отмечают, что определенное давление будет ощутимо и в сегментах офисной и складской недвижимости.
Наиболее стабильным выглядит стрит-ритейл. Даже в кризис люди покупают продукты питания, аптечные товары и предметы гигиены. Но здесь возможны только крупные инвестиции для институциональных инвесторов.
Фондовый рынок
Недоверие частных инвесторов к фондовому рынку в этом году увеличилось. Многие инвесторы потеряли на падении рынка часть капитала, а некоторые остались в заложниках у брокера с учетом заблокированных активов.
Дедолларизация экономики, санкции зарубежных брокеров и новые запреты на покупку иностранных ценных бумаг заставляют обратить внимание на российские рублевые активы и ценные бумаги, номинированные в гонконгских долларах и юанях.
Инвестиционные проекты в регионах
Крупные инвестиционные проекты реализуются в российских регионах. Задача правительства — привлечь крупных инвесторов в регион, предоставляя им привлекательные условия. А частные инвесторы и предприниматели, проживающие в этих регионах, как правило, не рассматривают эти проекты в качестве возможных инвестиций. И для этого есть как правовые, так и организационные препятствия.
Тем не менее в настоящее время на уровне государства ведется работа по созданию новых механизмов ГЧП — государственно-частного партнерства. Так, для привлечения частных денег в промышленность сформированы критерии и схемы через механизмы государственно-частного партнерства. Это вызвано необходимостью решения вопросов импортозамещения, а также недостаточным объемом внутреннего рынка для реализации крупномасштабных проектов.
В основном ГЧП используется в проектах, которые получают доходы от населения и/или государства: они «достаточно легко прогнозируемы и имеют высокую вероятность реализации».
Для вложения денег в промышленность через государственно-частное партнерство наиболее привлекательны проекты с гарантированным сбытом, так как это «долгосрочный инструмент с повышенной доходностью и низким риском». Например, проекты для отечественной микроэлектроники, которая не может развиваться без гарантированного спроса со стороны госкомпаний и госбанков.
Что для инвесторов предлагают в Ярославской области
В каждом регионе есть отдельная структура при правительстве области, которая занимается выстраиванием отношений с потенциальными и уже зашедшими в область инвесторами. В Ярославской области этим занимается Корпорация развития Ярославской области и департамент инвестиций и промышленности.
Если вы решили серьезно инвестировать в развитие региона, можно воспользоваться одним из вариантов.
1. Стать резидентом ТОР — территории опережающего развития.
На территории области в настоящее время функционируют три ТОРа в моногородах: Тутаеве, Гаврилов-Яме и Ростове. Резидентам ТОР предоставлены льготы на федеральном, региональном и местном уровнях при открытии бизнеса. В настоящее время на площадках ТОРов 28 организаций Ярославской области реализуют инвестиционные проекты.
2. Получить государственную поддержку приоритетных инвестиционных проектов Ярославской области
В 2022 году в перечне приоритетных инвестиционных проектов Ярославской области находятся 12 проектов с общим объемом инвестиционных затрат 55,5 млрд. руб.
3. Стать резидентом индустриальных (промышленных) парков Ярославской области
Для резидентов установлена льготная категория налогоплательщиков — «резиденты индустриальных (промышленных) парков Ярославской области», которой с января 2020 года оказывается финансовая форма государственной поддержки путем предоставления налоговых льгот.
В числе ключевых инвестплощадок — индустриальные парки: «Новоселки», «Мастер», «Синергия», «Плещеево», «Тутаев», «Технопарк «Локаловъ»», «Технопарк-АРМ», «Копаево». В 2022 году по этому направлению планировалось вложить инвестиций до 600 млн. рублей.
В каждом муниципальном районе есть свои Инвестиционные площадки.
4. Инвесторы могут получить Инвестиционный налоговый вычет согласно закону Ярославской области «Об установлении инвестиционного налогового вычета по налогу на прибыль организаций» для инвесторов, реализующих приоритетные инвестиционные проекты Ярославской области.
Какие инвестпроекты на сегодня планируются в Ярославской области
По официальным данным в области уже реализуется порядка 40 проектов на 143 млрд. рублей. А в рамках подписанных соглашений планируются следующие, которые могут быть интересны и частным инвесторам (предпринимателям).
Основные инвестиционные направления, по которым заключены соглашения, — это промышленность, аграрный сектор, туризм и цифровая поддержка.
Промышленность
Наибольшие вложения предполагаются в промышленность. Для частных инвестиций здесь могут быть интересны сопутствующие сферы, на которых может оказать влияние реализация данных проектов.
У ПАО «Славнефть-ЯНОС» в планах строительство комплекса глубокой переработки нефти с объемом инвестиций
9,7 млрд. рублей.
Компания «Кордиант» вложится в производство грузовых шин. Завод направит на эти цели 2,4 млрд. рублей в 2022 году.
ПАО «ОДК-Сатурн» планирует запустить серийное производство отечественных газовых турбин большой мощности. Объем вложений составит 871 млн. рублей в текущем году.
В Тутаеве планируется строительство завода по производству компонентов для буровых растворов и смазочных материалов.
В Угличе, на территории Угличского сыродельного завода, построят высокотехнологичное предприятие по производству бактериальных заквасок и концентратов для пищевой промышленности.
В Переславле-Залесском ООО «Гринвуд» построит производство по глубокой переработке древесины.
По соглашению между АО «Корпорация развития Ярославской области» и АО «Торговый дом «Реал Сорб» планируется строительство завода по производству термоактивированного гидроксида алюминия, сырья, необходимого для производства катализаторов для нефтеперерабатывающей, газоперерабатывающей, нефтехимической отраслей промышленности.
Агропромышленный комплекс
Подписано инвестиционных соглашений на 8 млрд. рублей.
В числе самых масштабных инвестпроектов — строительство в Ярославле предприятия по производству хлебобулочных и кондитерских изделий с суммой вложений 2 млрд. рублей, увеличение мощностей завода по производству мороженого в Тутаеве до 6 тысяч тонн в месяц. В планах проекты по развитию инфраструктуры на селе.
Туризм
Под Угличем ООО «Экопарк «Легенды леса»» построит экопарк с горнолыжным склоном и аквапарком
ООО «Парк-отель «Замок Понизовкина»» в Некрасовском районе рядом с замком построит новые гостиницы, гостевые дома, рестораны, банный комплекс, спа-центр.
В Ярославле, рядом с зоопарком, появится новый парк развлечений с аттракционами, гостиницами, ресторанами.
В Мышкинском районе, на месте усадьбы и пряничной фабрики купца Зевакина в Мышкине, появятся отель «4 звезды», спа-зона, фуд-корт, марина для маломерных судов, гончарная, пекарная и другие мастерские. Вторую гостиницу «4 звезды» предполагается построить на берегу Волги, рядом с ней планируются спортивные и детские игровые пространства, банный комплекс и спа-зоны отдыха у воды и ландшафтного парка.
В Переславле-Залесском, на берегу Плещеева озера, будет создан туристско-рекреационный парк. Планируемый размер инвестиций — 22 млрд. руб-лей. На его территории будут работать ресторан, кафе, спортивные сооружения, спа-комплекс с открытым бассейном и фитнес-залом.
Под Рыбинском реализуется проект «Коприно Посад», который будет включать 3 гостиницы и апарт-отель, аквацентр с водным парком, конгресс-центр, музейный комплекс, рестораны, магазины.
Цифровая поддержка
Ярославская область в 2022 году получит 1 млрд. рублей на развитие телекоммуникационной инфраструктуры и цифровых сервисов, что поможет правительству области повысить информационную безопасность сайтов государственной власти. Также оно предусматривает использование современных телекоммуникационных технологий для реализации проектов развития цифровой экономики на территории региона. Соглашение рассчитано до 2027 года.
Вместо вывода
Принимая решение, куда инвестировать в этом и следующем году, безусловно необходимо собрать более полную информацию, сделать качественный анализ, просчитать риски. Традиционные сферы инвестирования сегодня остаются более понятными большинству частных инвесторов. При этом многие переходят от доходной модели к сберегательной. Также эксперты отмечают, что прослеживается тенденция интереса к российским компаниям и их проектам. И, возможно, в период нестабильности стоит обратить свое внимание и на непривычные сегменты для инвестиций. ■
Текст: Светлана Чижова, вице-президент «Менеджер-клуб» Фото: архив редакции журнала «Элитный квартал», theconversation.com/europe, cheremuha.com
Закрытие магазинов всемирно известных брендов в Ярославле восприняли даже более спокойно, чем в столицах нашего государства. Возможно потому, что до брендов более падка молодежь, а в последнее время молодежь в поисках лучшей доли все чаще покидает российские регионы, и Ярославль, увы, не исключение. Если проанализировать соцсети ярославцев, да и просто пообщаться на улице, то разом вдруг выключенные витрины привычных Zara или Bershka или Stradivarius не только не вызвали массой истерии, как на то рассчитывали США и Запад, но и даже особо глубокого сожаления нет. Да, закрыли, констатируют многие факт и тут же уточняют: приостановили, а не закрыли.
И на самом деле, давайте посмотрим на ситуацию с разных точек зрения и попытаемся понять, чего здесь больше: минусов или, может быть, все-таки плюсов?
Первое, на что стоит обратить внимание, особенно тем, кто жить не может без шопинга по «Ауре» и другим торговым центрам, что магазины вcе-таки не закрыли, а всего лишь приостановили. Разве первый раз? Вспомните ситуацию ровно 2 года назад, когда только начался Covid- 19! Тогда закрыли не только западные, но и российские магазины все были закрыты. И ничего, обошлись как-то. Второе: нельзя было не заметить, что в последнее время огромные площади большинства западных брендов пустовали – практически не было посетителей. Оживление наступило лишь во время январской распродажи. Да и то оживление было относительным. С одной стороны, за время пандемии народ реально понял, что на шопинг можно значительно меньше времени тратить, лучше время с семьей, с детьми провести. С другой — и денег у народа стало значительно меньше, чтобы по магазинам и бутикам гулять. А может быть, владельцы этих западных брендов посчитали, что содержание огромного количества этих магазинов с огромными площадями превышают получаемую прибыль, а санкции – это прекрасная возможность привести в порядок дебет с кредитом, что называется.
Не могу не обратить внимания и на такой момент: качество большинства вещей, купленных в магазинах сегмента масс-маркет, оставляло желать много лучшего. Прикрываясь брендом и фирменной биркой, предлагали нам платья с криво пристроченными карманами, пиджаки с оторванными пуговицами, пальто с ужасным подкладом. А цена была ого-го-го! А почему так? Не секрет, что все эти Zara, Bershka, Mango отшиваются исключительно в Китае. Но и для Парижа, и для Испании, и для Германии шьют преимущественно в Китае, но там совсем другое качество! Лично я много раз убеждалась: пиджак, купленный в Zara или даже в Mango, в Париже 3 года можно носить как новенький. Купленный у нас в таких же брендовых магазинах через 3 месяца теряет вид, а через полгода разлезается по швам. Почему? Да потому, что отношение к России у владельцев этих самых западных брендов давно уже как к стране третьего мира, ну и к российским покупателям, соответственно. Сколько можно унижаться?
Свято место пусто не бывает, и в соцсетях многие ярославцы шутят: Турция, мол, уже пакует баулы. А кто-то вспоминает свой опыт «челнока» в 90-е годы, когда привозили в Ярославль и одежду со всего света, и без брендов прекрасно жили. «Но мы тогда только начинали приобщаться к цивилизованному миру!» — возразят мне. Согласна. Но опыта у нас не было никакого и знаний. А сейчас мы – стреляные воробьи, ведь это далеко не первое закрытие западных магазинов в России за последнюю четверть века.
А вообще, кому хуже, что у нас эти магазины приостановили работу, — нам или Западу? Уверена, что Западу. Даже не говоря о том, сколько людей там из-за санкций против России остались без работы, владельцы этих брендов теряют огромные деньги. Но не стоит радоваться тому, что им там плохо, давайте подумаем, как сделать, чтобы нам было хорошо! Тем более что много наших людей тоже остаются без работы. Но, как уже известно, Генеральная прокуратура РФ начинает проверку трудового законодательства компаний, которые приостановили работу. Жестко проверяются трудовые договоры, порядок выплаты зарплат и выполнение всех обязательств по договору.
Любой кризис — это возможности роста. Любой кризис – это шанс на процветание. Для смелых и сильных, конечно. У нас остаются огромные площади, но почему бы нам их не занять? Но почему бы нам не выстроить свое производство? Наши швеи значительно аккуратнее китайских. А наши мебельные мастера – неужели не сделают такие же стеллажи, как в Икее? Когда же мы наконец поймем, что надо налаживать свое производство, поддерживать свой бизнес. У нас так много талантливых предпринимателей, разносторонних умельцев, что при правильно выстроенной поддержке бизнеса мы не только догоним Запад и США, но и обгоним. Так было много раз в истории. И, может быть, сейчас нам дается серьезный шанс: самая темная ночь бывает перед рассветом.
Не все в мире согласны с ситуацией, когда основная тяжесть вводимых ограничений ложится на простых граждан нашей страны. Экономические санкции, которые США заставляют вводить против России, давно перешли грани военного или даже технологического сдерживания. Их большая часть направлена против обычных людей, их здоровья, питания, возможностей обеспечивать элементарные блага цивилизации на современном уровне. Конечная цель — превратить жизнь россиян в череду проблем и физических мучений, добиться разложения и деградации нашего общества. Но далеко не все страны и компании подобную позицию разделяют. Поэтому у нас есть шанс не только провести комплексное импортозамещение на рынке, но и расширить и укрепить позиции тех, кто не поддастся на давление Госдепа США.
«Уходим, уходим, уходим, наступят времена почище»
До 22 февраля 2022 года, дня признания Россией суверенитета Донецкой и Луганской народных республик, в отношении РФ действовало 2754 рестрикций, после указанной даты этот показатель удвоился. Появились новые 2778 санкции, их общее число возросло до 5532. Россия, таким образом, значительно опережает идущие следом Иран, Сирию, КНДР и Венесуэлу. Против Исламской Республики было введено 3,6 тыс. санкций, Сирии – 2,6 тыс., Северной Кореи – 2,1 тыс., Венесуэлы – 0,7 тыс.
Больше других в санкционном давлении, как и следовало ожидать, отличились Соединенные Штаты (1194 рестрикции). Далее идут Канада (908), Швейцария (824), Евросоюз (766) и Франция (760).
В рамках санкций приостановили работу в России или ушли с российского рынка более 250 зарубежных компаний.
McDonald’s выпустил заявление, где говорится о временном закрытии в России всех имеющихся 850 ресторанов. Уходят американская Coca-Cola Company, PepsiCo, Starbucks, Pizza Hut и KFC. О прекращении работы в России одновременно сообщили финские компании Valio (молочная продукция) и Paulig (кофе).
Корпорация IBM подтвердила остановку коммерческой деятельности в России, присоединившись к ограничениям, введенным многочисленными западными компаниями. Компания Adidas до конца недели пообещала остановить продажи как онлайн, так и в розничных магазинах. Работу в России прекращает сеть магазинов строительных и хозяйственных товаров OBI.
О прекращении работы с Россией рассказали Ferrari, Lamborghini и Rolex. В «черном списке» Audi, BMW, General Motors, Honda Motor, Mazda Motor, Porsche, Suzuki и Mercedes-Benz. Немецкий производитель шин Continental сообщил о приостановке производства и бизнеса в России. В том числе это решение затронет завод в Калуге, выпускающий запчасти для Contitech и шины.
Уходят IKEA, Inditex (бренды Zara, Bershka, Massimo Dutti), Mango, H&M, Nike, Swarovski, Cartier и другие. Британский бренд одежды Marks&Spencer остановил поставки. Кинокомпании Disney, Paramount, Sony и Warner Bros сняли свои фильмы с проката. Activision Blizzard, Electronic Arts, Rockstar Games и CD Projekt RED приостановили продажи игр. Booking.com и Airbnb ограничили работу для российских пользователей. А британско-нидерландская Shell закрывает все заправки в России.
Нашли силы сказать «нет!»
Однако основатель и глава японской Fast Retailing Co. (владеет торговыми марками Uniqlo и Theory) Тадаси Янаи объявил накануне, что компания будет работать на российском рынке, несмотря на массовый уход западных брендов и международное давление.
— Одежда — это жизненная необходимость. Народ России имеет такое же право на жизнь, как и мы, — сказал Янаи. (Прим.: и все-таки 10 марта 2022 года Uniqlo заявило о приостановке работы магазинов в России – ЭК).
При этом бизнесмен-миллиардер выступил резко против военных действий на Украине и призвал все страны выступить против спецоперации. Fast Retailing Co., как сообщается на ее сайте, уже перевела $10 млн. Управлению Верховного комиссара ООН по делам беженцев и пожертвовала 200 тыс. предметов одежды и одеял HEATTECH украинским беженцам в Польше и других странах.
Тем не менее Тадаси Янаи раскритиковал ситуацию, в которой международные компании вынуждены делать выбор, обусловленный политикой.
Крупнейшая японская компания Japan Tobacco Inc., которой принадлежит 37% российского табачного рынка, заявила, что «полностью привержена» соблюдению национальных и международных санкций, но продолжит работу в России. Ранее она была вынуждена остановить производство на своем предприятии в украинском Кременчуге.
Продолжает работу в России японский автопроизводитель Mitsubishi. ООО «ММС Рус», официальный дистрибьютор автомобилей Mitsubishi в России, Казахстане и Беларуси, заявил, что на данный момент все процессы, включая отгрузку машин дилерам и сервисное обслуживание, «работают в штатном режиме».
О желании продолжать работу на российском рынке также заявила японская Yamaha. Американская компания-разработчик продуктов для доставки и защиты контента Cloudflare отказалась отключать российских пользователей. Администрация сервиса ранее получила несколько звонков с требованием прекратить предоставлять услуги на территории РФ.
— Мы внимательно рассмотрели эти запросы и обсудили их с экспертами правительства и гражданского общества. Наш вывод: России нужно больше доступа к интернету, а не меньше. По мере продолжения конфликта мы наблюдаем резкое увеличение запросов от российских сетей к мировым медиа, что показывает желание простых россиян видеть мировые новости помимо тех, которые предоставляются внутри России, — написал в блоге гендиректор Cloudflare Мэттью Принц.
Сеть Burger King объявила, что не только не уйдет, но и откроет новые рестораны в 2022 году. Немецкий ретейлер Metro Cash&Carry рассчитывает продолжать вести бизнес в России и поддержать клиентов, в первую очередь, малый бизнес. Французский строительный ретейлер Leroy Merlin также заявил, что все 112 магазинов в России работают в стандартном режиме. Пока продолжает работу и швейцарская Nestle.
Французская продовольственная компания Danone («Простоквашино», «Активия», Actimel’, Evian, «Растишка») также заявила, что не планирует прекращать работу, инфраструктура и логистика производителя работают в штатном режиме. Финский девелопер Hansa Group (крупнейшие заказчики – РЖД и «Северсталь») тоже остается в России.
Китай и Венесуэлу не прогнули
Президент Венесуэлы Николас Мадуро неоднократно заявлял, что не поддержит санкции против России и продолжит сотрудничество с ней. Он назвал расизмом и ксенофобией преследование россиян в мире.
Представители США пытались договориться с руководством Венесуэлы об ослаблении санкций, касающихся экспорта нефти, в обмен на рестрикции против России. Предложения по ослаблению санкций включали возможность для Каракаса осуществлять переводы средств между банками через SWIFT и продавать нефть через западные компании. Но Мадуро предложение США отклонил.
Почему число санкций стремительно растет, можно видеть на примере ситуации с Китаем. Министр торговли Джина Раймондо выпустила строгое предупреждение в адрес китайских компаний, которые могут пренебречь объявленными ограничениями США на экспорт в Россию, заявив, что США отрежут их от американского оборудования и программного обеспечения, которое им необходимо для производства своей продукции.
Соединенные Штаты могут «фактически закрыть» китайские компании, если те проигнорируют санкции США, ограничивающие поставки в РФ микрочипов и других технологий. Однако Китай отказался присоединяться к односторонним санкциям против России. США, в свою очередь, пообещали заставить Китай «чувствовать боль» за поддержку России.
Санкции как выстрел в собственную ногу
В МИД заявили, что реакция РФ на санкции Запада будет оперативной и чувствительной. Ответные меры готовятся по всем направлениям. Об этом заявил глава Департамента экономсотрудничества Министерства иностранных дел РФ Дмитрий Биричевский. По его словам, проработка контрсанкций имеет непубличный характер.
— Ни у кого не должно оставаться сомнений, что реакция России будет оперативной, продуманной и чувствительной для адресатов, – заявил представитель МИД. Он отметил, что Москва также будет вырабатывать адресные ответные санкции в сферах торговли и финансов.
Кроме того, введенные против России санкции сами по себе ударили по Европе. Цены на газ уже бьют рекорды. Для американских поставщиков сжиженного газа — это отличные новости. Для европейской промышленности и населения — беда.
В Италии высказался бывший министр промышленности, торговли и ремесел Паоло Савона: «Я был убежден, что санкции введены против России, до тех пор, пока не заехал на бензоколонку».
Если отозванные из лизинга российские борта пополнят европейский парк, это сулит заводам компаний Boeing и Airbus год простоя и убытки примерно на 80 миллиардов долларов. Эксперты опасаются нарушения мировых транспортных и логистических цепочек еще и в поставках нефти. Россия — второй по величине производитель в мире черного золота, и около половины экспорта идет в страны НАТО.
Продукты будут дорожать
Санкции против белорусских производителей калия, которые вместе с российскими занимают около 40% мирового рынка, уже привели к росту цен и поставили под вопрос будущий европейский урожай этого года. Ведь Россия – важный мировой поставщик удобрений.
Теперь цены на пшеницу подбираются к историческому максимуму, сильно растут кукуруза и ячмень. Альтернативных поставщиков в Европе найти не могут, как нет пока что возможности полностью резко отказаться от российских энергоресурсов.
На рынке металлов резко подскочила цена палладия – Россия контролирует до 50% рынка этого сырья, критически важного в производстве электроники: от обычных ноутбуков до авиационных систем. Также растет цена «благородных газов» – это неон, гелий, аргон, ксенон. Они необходимы в производстве микрочипов. Титан вырос в цене на четверть – от его поставок из России зависят и Boeing (на треть), и Airbus (на две трети).
Более того, санкции могут спровоцировать падение системы евро, а заморозка российских активов может плохо сказаться на европейских банках. Если цены на газ и нефть продолжат расти, системе центральных банков еврозоны, возможно, придется спасать европейские банки.
В то же время в Госдуме предложили национализировать производства «сбежавших» из России компаний. С такой инициативой выступил секретарь Генерального совета «Единой России» Андрей Турчак. Он считает, что западные компании, которые объявили о закрытии своего бизнеса, совершили предумышленное банкротство.
Уходящий год запомнится нам не только масштабной пандемией, но и массовым притоком частных инвесторов на российский фондовый рынок. Управляющий филиалом «БКС Мир инвестиций» в Ярославле Артем Роенко рассказывает о причинах такой рекордной активности и о том, какие финансовые инструменты выбирают россияне в качестве альтернативы банковскому вкладу.
– Артем, ваша компания в этом году ощутила на себе волну притока граждан на рынок ценных бумаг?
– Так совпало, что в юбилейный для нашей компании год – БКС в июне исполнилось 25 лет – мы стали свидетелями настоящего инвестиционного бума. Если год назад в месяц Мосбиржа регистрировала 200-250 тысяч новых брокерских счетов, то этой осенью месячный приток уже фиксируется на уровне 600-700 тысяч. Причем активно инвестируют как жители крупнейших мегаполисов, так и в регионах.
Основные причины такого роста – это падение ставок по вкладам практически до уровня инфляции, рост финансовой грамотности, правовое и технологическое упрощение доступа населения к рынку инвестиций, а также льготы от государства для частных инвесторов.
– Остановимся подробнее на последнем. Льготные индивидуальные инвестиционные счета были введены государством в 2015 году для стимулирования частных инвестиций. Какую роль они играют сегодня?
– ИИС становятся своего рода первой ступенькой на рынок ценных бумаг для сотен тысяч вчерашних вкладчиков. На сегодняшний день физическими лицами открыто чуть более 3 млн. ИИС, из них 1,35 млн. – только за этот год! К слову, по количеству открытых инвестсчетов «БКС Мир инвестиций» на данный момент лидирует среди российских брокерских компаний.1 Причина популярности ИИС проста – это понятный и эффективный финансовый инструмент, который позволяет повысить отдачу от вложений за счет использования щедрой налоговой льготы от государства.
– Напомните, пожалуйста, вкратце, как работает ИИС, как воспользоваться льготой.
– Вы открываете ИИС в любой брокерской компании. Ежегодно этот счет можно пополнять на любую сумму до 1 млн. рублей, покупать на них активы, например, надежные облигации, акции, паевые фонды и т.д. После этого, своевременно подавая декларации, получаете льготу от государства в виде налогового вычета.2
Важный момент: минимальный срок, который нужно держать открытым ИИС для получения льготы, должен составлять 3 года, за это время средства со счета выводить нельзя, иначе льгота будет отменена.
– Какой вариант вычета сейчас более популярен? Какой более выгоден?
– Первый вариант льготы (и его предпочитают большинство клиентов) – это возврат налога на доход, полученный физическим лицом. Это значит, что вы можете по ИИС вернуть до 52 тысяч рублей (это 13% от 400 тысяч рублей – максимальной суммы для возврата по первому типу льготы). Второй путь – это отмена налогов с полученного дохода в рамках ИИС. Вы открыли счет, положили на него средства, приобрели финансовые инструменты, получили доход – налог по этим доходам вы можете не платить. Вот так это работает.
– Какие инструменты и продукты чаще всего покупают на ИИС?
– Кто-то решает самостоятельно начать покупку акций, кому-то ближе более консервативные облигации, но инвесторам с малым опытом и тем более без опыта оптимально было бы использовать готовое решение. В БКС широкая продуктовая линейка готовых решений для ИИС, включая структурные продукты с фиксированными ставками и полной защитой (гарантией возврата) вложенного капитала.3 Наиболее подходящие по соотношению риска и доходности инструменты вам сможет посоветовать финансовый советник.
– Когда лучше всего открыть себе ИИС?
– Конец года, декабрь – это наиболее удачный период, если вести речь о льготе по первому типу. Ведь уже после Нового года можно подать заявление на получение вычета. Таким образом, инвестировав 400 тысяч рублей в декабре, вы можете получить 52 тысячи рублей уже в начале следующего года, а к этому еще и результат от самих вложений. Поэтому мой совет: начинайте инвестировать уже сейчас!
Андрей Головко, управляющий операционным офисом «Ярославский» банка «Открытие»* —
о том, как и с какими программами господдержки работает банк, в чем выгода для клиентов и почему государству не стоит сворачивать антикризисные механизмы.
— Эффективны ли сейчас программы господдержки бизнеса? Вроде бы в экономике более-менее все успокоилось. Так насколько они необходимы?
— То, что в экономике все успокоилось, не значит, что все хорошо. Конечно, максимальное внимание господдержке экономики власти уделяли в разгар кризиса, когда стоимость ресурсов для предприятий достигала локальных максимумов. Я помню, ставки в декабре 2014 года доходили до 25% годовых. Те программы, которые в 2015 году предложило, например, Агентство кредитных гарантий (АКГ)1, пользуются огромным спросом на рынке.
Основа программ АКГ, которая сейчас называется Корпорация МСП2, – гарантийная поддержка. Это инструмент, который позволяет облегчить доступ предприятий малого и среднего бизнеса к кредитованию. У большинства клиентов попросту нет залогов, и такого рода программы решают проблему не только в России, но и по всему миру. Аналогичные корпорации существуют в США, в Европе, они за счет государства предоставляют гарантии предприятиям и в случае дефолта заемщика по кредиту выплачивают банку часть суммы кредита.
— По сути, банк получает государственную гарантию возврата кредита что бы ни случилось…
— Именно. И это не просто слова: государством сформирован капитал Корпорации МСП, эти деньги размещаются в высоколиквидные и надежные финансовые инструменты, депозиты в системно значимых банках, в случае раскрытия гарантии Корпорация в безусловном порядке удовлетворяет требования банка.
Этот механизм позволил повысить аппетит банков к подобного рода кредитованию. Обычная прямая гарантия Корпорации МСП покрывает 50% риска. В эту систему вошел и МСП-банк3. Все эти структуры вместе с Корпорацией МСП входят в Национальную гарантийную систему.
— Когда вы начали активно работать с программами господдержки?
— Сразу после запуска гарантийных механизмов Агентства кредитных гарантий в 2015 году. Но самый большой импульс в работе с программами господдержки пришелся на август-сентябрь 2016 года, когда у нас в банке заработала «Программа 6,5» Корпорации МСП. Ее суть в том, что Корпорация МСП представляет поручительства перед ЦБ по обязательствам банка. Это позволяет получить доступ к рефинансированию выдаваемых субъектам МСП кредитов в ЦБ под 6,5% годовых. При этом доходность банка согласно условиям «Программы 6,5» ограничена 3% годовой маржи, если мы кредитуем средние компании, и 4% – если малые или специально созданные проектные компании (SPV). Таким образом максимальная процентная ставка для средних предприятий сейчас – 9,6%, для малого бизнеса – 10,6%.
Как правило, мы не только предлагаем клиенту кредит по «Программе 6,5», но комбинируем эту программу с госгарантиями по кредитам МСП. То есть льготное финансирование банк привлекает в ЦБ по «Программе 6,5» Корпорации МСП, а гарантии – у МСП-банка. Обе эти государственные структуры обеспечивают реализацию данных механизмов господдержки в течение недели.
Отвечая на ваш вопрос о том, нужны ли эти программы, приведу цифры: весь лимит на «Программу 6,5» составляет 75 млрд. рублей. В настоящее время он подходит к концу. Корпорация МСП готовит запрос в ЦБ на увеличение лимита. Новый лимит будет открыт с начала июля. Это говорит о том, что программа очень востребована, почти все субъекты МСП знают, что она есть, и хотят ею воспользоваться.
— Насколько эти программы эффективны для ваших клиентов?
— Безусловно, эффективны. «Открытие», как правило, финансирует действующие бизнесы. Мы проводим тщательную экспертизу, у нас есть понимание бизнес-модели и экономики клиентов, видение целевого использования денег. Сама программа четко регламентирует расходование кредитных ресурсов: создание и развитие производств с прибавленной стоимостью и новыми рабочими местами. Господдержка направлена на модернизацию бизнеса, увеличение поступления налогов в бюджет, повышение занятости населения, развитие производства с глубоким переделом продукции и импортозамещением. Предприятия, которые получили финансирование, — это, как правило, успешные производственные компании, а не торгово-посреднические конторы.
Например, у нас есть клиент – оконная компания в одном из регионов. С помощью «Программы 6,5» предприятие модернизировало свои мощности и увеличило выпуск продукции. Или еще пример: крупнейший дистрибутор продуктов питания на Дальнем Востоке, который строит на эти деньги логистический терминал.
Программа позволяет не только реализовывать инвестпрограммы, но и финансировать производственный оборотный капитал предприятия. Но не складские запасы товаров для перепродажи, а производственные обороты на закупку сырья, ГСМ, выплату зарплаты, оплату электроэнергии и так далее.
— За господдержкой приходят уже существующие клиенты или новые?
— Обращаются и те и другие. Процент вновь пришедших клиентов довольно большой, порядка 35-40%.
— Как вы считаете, государство должно увеличивать или сокращать объемы господдержки?
— В 2014 году вся страна «похудела» в 2 раза, если считать в долларах, а не в рублях. Сейчас мы вышли на относительно стабильный уровень. Но для того, чтобы экономика начала эффективно расти, нужен рост ВВП не 1% в год, а как минимум, 5-6-%. Это характерно для экономик других успешно развивающихся стран, например, Индии и Китая. А для этого необходимо адресно стимулировать деловую активность. Некоторые экономисты говорят, что нужно заливать экономику деньгами. Но с моей точки зрения для российской экономики это не эффективно: деньги уйдут, как в песок, в оффшоры, на финансирование мегапроектов с непонятным экономическим эффектом и стоимостью… В лучшем случае – на стимулирование потребления домохозяйств и в конечном счете – на покупку импортных товаров. А нужно, чтобы они шли адресно, как инъекции, на стимулирование отечественных промышленности и производства. Деньги нужно тратить целевым образом, на модернизацию тех предприятий, которые потом смогут обеспечить экономический рост. Необходимо помогать деньгами тем компаниям и предпринимателям, которые могут успешно реализовывать проекты развития и уже не раз доказали на практике, что способны эффективно использовать ресурсы и создавать и модернизировать успешные предприятия. В этой логике банк «Открытие» и реализует концепции программ и продуктов с государственной поддержкой.
Льготное финансирование, субсидии и другие механизмы различных программ господдержки, как правило, быстро заканчиваются. Это говорит о том, что программы востребованы бизнесом и необходимо наращивать объемы государственной поддержки предпринимательства.
— А кроме «Корпорации МСП», Национальной гарантийной системы и Минсельхоза, с какими госструктурами вы работаете по линии господдержки?
— У нас очень хороший опыт работы с Фондом развития промышленности (ФРП)4. Это тот самый пример, когда госинститут помогает сильным предприятиям, кто уже не раз подтвердил умение эффективно управлять проектами. Но если Корпорация МСП помогает малым и средним компаниям, соответствующим закону №209-ФЗ без отраслевой привязки, то ФРП в основном ориентирован на развитие и поддержку проектов, которые связаны с технологическим обновлением и созданием новых производств в целевых отраслях. Надо сказать, что это не обязательно тяжелая промышленность или машиностроение, это могут быть компании из фармацевтики, легкой промышленности, лесной промышленности. Исключение – оборонная промышленность и отрасли, связанные с добычей природных ресурсов. Льготный займ ФРП может получить не только малое или среднее предприятие, но и крупные игроки с выручкой, например, 20 млрд. рублей. Сумма займа может составлять до 500 млн. рублей на 5 лет, под 5% годовых. В этой системе банк необходим как инструмент контроля за целевым расходованием этих денег, потому что у ФРП для этого нет специализированной инфраструктуры. Продукты банка предлагают, например, акцепт и мониторинг платежей в системе интернет-банк в интересах клиента. Система позволяет банку контролировать целевое использование средств, то есть нельзя из средств займа ФРП выплатить, например, дивиденды акционерам, приобрести недвижимость или ценные бумаги.
Не все банки могут выступать операторами по обслуживанию займов ФРП. Существует утвержденный список уполномоченных банков – в их число, безусловно, входит и банк «Открытие» как крупнейший частный банк страны**. За прошлый год клиенты банка получили 16 займов Фонда на сумму 2,9 млрд. рублей. А весь доступный бюджет займов ФРП составил в 2016 году 16 млрд. рублей, то есть клиенты банка «Открытие» получили 18% от всего объема господдержки в рамках программ ФРП. Менеджмент банка активно работает в коллегиальных органах фонда: председатель наблюдательного совета «Открытия» Рубен Аганбегян входит в наблюдательный совет ФРП, а член правления, руководитель корпоративного блока банка «Открытие» Геннадий Жужлев – в Экспертный совет фонда.
В настоящее время банк «Открытие» подписал соглашение с Фондом развития Дальнего Востока5, который уже опробовал с одним из госбанков программу льготных кредитов для субъектов малого и среднего бизнеса. Она чем-то похожа на «Программу 6,5», но ставка еще ниже – порядка 5% плюс маржа банка. То есть конечная ставка – не больше 10% годовых. Но при этом часть средств должен выделить сам банк. Таким образом, рефинансируется не полная сумма кредита, а его часть – от 50% до 80%. Плюс для бизнеса в том, что использование этих кредитов допускается на больший перечень целей, в том числе кредитование предприятия и пополнение торгового оборотного капитала.
— Есть ли какие-то фишки для компаний при работе с программами господдержки?
— Самая лучшая фишка, которую мы можем предложить нашим клиентам, – это быстрое рассмотрение заявок и оформление сделок. У нас налажены хорошие коммуникации с институтами господдержки, и мы можем обеспечить ускоренное рассмотрение вопроса, например, о предоставлении гарантий по кредитам МСП-банком. Сотрудники банка ориентированы на результат, и коллеги достаточно быстро принимают решения. Наш рекорд – 3 рабочих дня, в течение которых собирался кредитный комитет и рассматривал заявки на гарантии. С Корпорацией МСП процесс чуть более долгий просто потому, что там выше чек – от 100 млн. рублей. Но сейчас планируется, что банки получат специальную аккредитацию в Корпорации МСП и смогут сами принимать решение о гарантиях и кредитах. Это нужно, чтобы не дублировать процедуры риск-менеджмента, как это происходит сейчас: сначала кредитный анализ заявки службами банка, потом дублирование этого процесса в корпорации. Для аккредитованных банков будет приниматься ускоренное решение о выдаче гарантии в Корпорации МСП.
Сейчас многие говорят, что для конкуренции на банковском рынке необходимо высокое качество услуг, а не только низкая стоимость. Так вот в данном случае качество – это скорость оказания и доступность услуг банка. Клиент готов платить даже повышенную ставку за более четкие, прозрачные и оперативные кредитные процедуры.
Анна Перова. Директор ярославского филиала ЗАО «ИнвестАгент» – партнера ГК ForexClub.
2014 год не лучшим образом начался для российской экономики и страны в целом. Осторожные негативные прогнозы, озвученные в конце 2013 года, очень быстро оказались «перевыполнены», а ситуация и не думала стабилизироваться. В январе рубль начал стремительное падение, которое до сих пор не закончилось. Кратковременная стабилизация курса вызвана героическими усилиями Центрального Банка и рискует уже в ближайшее время снова превратиться в свободное падение. Внешнеполитические события тоже не способствуют нормализации ситуации. Угрозы со стороны США о введении санкций против РФ, рост инфляции и цен на импортные товары — все это, как считают эксперты, уже в ближайшее время может привести к самым страшным для населения последствиям экономического кризиса – массовым увольнениям.
Кому не страшны увольнения в кризис
На рынке труда уже прозвучали первые предупреждения: в начале 2014 года о сокращениях персонала объявили несколько крупных финансовых компаний, в том числе банки ЗАО «ВТБ24», ОАО «Уралсиб» и ООО «Хоум кредит». Крупнейший отечественный автоконцерн «Авто ВАЗ» в конце января предложил своим сотрудникам уйти по собственному желанию в обмен на единовременную выплату 5 средних окладов.
Эксперты предупреждают, что дальнейшее ухудшению мировой экономики может обернуться для многих российских компаний необходимостью существенно снижать издержки за счет сокращения штатов. В первую очередь, возможная потеря работы в 2014 году касается работников в сфере HR, бухгалтерии, PR и маркетинга – то есть всех тех, кто не генерирует прибыль компании напрямую.
Наиболее защищенными в этой ситуации останутся те, кто имеет постоянный источник дополнительного дохода. Например, трейдеры и управляющие на финансовых рынках. Представители этих, пусть и неофициальных, профессий неплохо защищены: кризисные периоды в экономике открывают дополнительные возможности для получения прибыли.
Тем же, кто полностью зависит от работодателя, необходимо знать, как защититься от девальвации.
Как спасти рублевые сбережения при девальвации
Финансовые аналитики, прогнозировавшие наступление девальвации, заранее разработали комплекс мер, позволяющих сохранить сбережения и даже приумножить их. Если цель – не потерять на снижении стоимости отечественной валюты, лучшим вариантом может стать крупная покупка (недвижимости, автомобиля и т.д.), в том числе в кредит, взятый в рублях.
Одним из самых потенциально прибыльных вариантов заработать на падении рубля остается торговля на финансовых рынках рублевыми парами (USD/RUB, EUR/RUB). Этот вариант позволяет заработать как на падении, так и на росте рубля, а также хеджировать риски, одновременно открывая позиции на покупку и на продажу. В этом случае главное – грамотно выбрать надежную компанию-партнера, хорошо зарекомендовавшую себя на рынке на протяжении долгого времени, предоставляющую максимум возможностей для успешной работы – широкую линейку торговых инструментов, возможность совершать сделки по рыночной или по актуальной цене, мощные торговые платформы, возможность обучения и повышения квалификации и т.д.
Девальвация – неприятное, но не смертельное явление. Из него можно извлечь существенную выгоду, если знать, что делать, и уметь пользоваться нужными инструментами.
Тамара Воробей Директор «БКС Премьер» в Ярославле.
Прошлый год не принес инвесторам, выбравшим российский рынок объектом вложения средств, ровным счетом ничего: индекс ММВБ «топтался» на месте. И только его колебания вверх-вниз внутри года давали основания для выводов, что «пациент, скорее, жив». Однако, несмотря на то, что роста по российскому индексу не было, отдельные отрасли экономики и инвестиции в них показывали позитив. В качестве примера хочется привести телекоммуникационный сектор. Фонды этого направления принесли своим клиентам до 60% доходности по результатам 2013 года. На втором месте по эффективности вложений расположились ПИФы, ориентированные на рост потребления. Фонды потребительского сектора позволили инвесторам заработать до 33%. Как же заработать, когда российский рынок не внушает оптимизма?
Давайте проанализируем ситуацию. Помимо эффективного распределения активов внутри инвестиционных портфелей между бумагами российских эмитентов, управляющие стали использовать возможности вложения в зарубежные рынки. И это небезосновательно, так как во многих странах сейчас наблюдается всплеск интереса инвесторов к сектору телекоммуникаций, Интернету, прежде всего. Например, в одном из фондов-лидеров по доходности прошлого года иностранных бумаг в портфеле оказалось более 55%. Вот и первый ответ на вопрос «как заработать?» – выбирайте не только перспективную отрасль, но и диверсифицируйте вложения между Россией и глобальными рынками. Сейчас для этого есть все возможности! Ведь зачастую рынки имеют разнонаправленную динамику: к примеру, Россия, как говорится, в «нуле», а в то же время на другом конце земного шара наблюдается восстановление.
Кстати, о другой стороне земного шара. Как мы уже говорили выше, второе место по доходности в прошлом году было завоевано фондами потребительского сектора. Управляющие, выбирая активы для вложения средств фонда, учитывают не только экономическую ситуацию на родине, но и в мире. Проверяем портфели лидеров индустрии: так и есть, солидный процент иностранных активов – акции известных брендов от Prada до Michael Kors, глобальных телекоммуникационных корпораций, ценные бумаги платежной системы: нужно же оплачивать покупки! В портфели ПИФ теперь разрешено включать и самые новые инструменты инвестирования, например, ETF (Exchange Traded Fund) – акции зарубежных фондов, обращающихся на бирже, причем ETF могут быть номинированы в любой валюте, ориентированы на любой класс активов, индекс, сектор экономики, например, потребительский. Потребительский спрос на развивающихся рынках продолжает расти, повторяя западные образцы потребительского поведения.
Нужно справедливости ради отметить, что, наряду с перечисленными выше направлениями инвестиций, заработать удалось также тем, кто верил в рост американской экономики и не побоялся вкладывать деньги в американские бумаги и индексы. Индекс S&P500 за прошедший год прибавил свыше 28%! А учитывая, что ценные бумаги покупаются еще и за доллары, не последнюю роль в доходности ПИФов сыграло ослабление рубля, которое, к слову сказать, продолжается и в нынешнем году. Вот и вторая часть ответа на наш извечный, но для всех актуальный вопрос: нестабильная ситуация на валютном рынке и девальвация рубля дают возможность зарабатывать на этих колебаниях.
Что мы в результате наблюдаем в 2014 году, и на что делаем ставку? Несмотря на приток активов в фонды отдельных крупных игроков, по результатам января в классических ПИФах акций и облигаций наблюдается, к сожалению, отрицательная динамика. Средства перетекают в фонды фондов и денежного рынка, что подтверждает наш анализ, изложенный выше: современные инвесторы ПИФов ищут возможности зарабатывать на международных рынках и валютных колебаниях. На этом фоне наиболее популярными и перспективными с точки зрения потенциальной доходности продуктами в 2014 году будут ПИФы, ориентированные на глобальные рынки и валютные инвестиции.
Анна Перова. Директор ярославского филиала ЗАО «ИнвестАгент» – партнера ГК ForexClub.
Прошлый год стал прорывным для биткойна, о нем разом заговорил весь мир, и в 2014 году криптовалюта вошла со стабильными позициями в районе 800-пунктовой отметки, вблизи которой и проходила торговля в течение января. Такая популярность биткойна вызывает неподдельный интерес к анализу ее котировок и оценке его перспектив в качестве объекта для инвестирования.
Биткойн, временно укрепившийся в районе 800-пунктовой отметки, в ближайшее время может продемонстрировать еще одну волну внушительного роста. Для определения наиболее вероятных сроков необходимо проанализировать факторы влияния на валюту в прошлом, а также текущие и предстоящие события, способные стать катализаторами резких движений в дальнейшем.
Источник: FOREX CLUB, терминал MT4
В ноябре 2013 года произошло резкое укрепление спроса на биткойн, что привело к его массовой популяризации. Этому в немалой степени поспособствовал Китай — криптовалюта дала возможность жителям Поднебесной избежать контроля за движением капитала и вывести огромные суммы за пределы довольно жесткой финансовой системы, чем они не преминули воспользоваться. Кроме того, 19 ноября 2013 года на прошедших в Конгрессе США слушаниях, посвященных теме виртуальных валют, власти страны заявили, что склоняются к контролю над биткойном, а не к его запрету.
Однако, достигнув исторического максимума в 1090 долларов, валюта начала падать, чему немало способствовало известие о том, что Народный банк Китая запретил локальным платежным сервисам обмен биткойнов на реальную валюту.
В настоящее время законодательная база по работе с виртуальными валютами постепенно расширяется: в недавно вышедшем отчете с результатами исследования статуса криптовалюты в 40 странах мира было сказано, что на текущий момент уже 3 страны фактически признали существование биткойна. Бразилия стала самой передовой в этом плане, тогда как Китай и Россия, напротив, ввели запрет на обращение криптовалюты. Остальные страны пока только обсуждают возможности контроля над этим инструментом.
Перспективы инвестирования в биткойн
На данный момент операции с биткойном в основном совершают те, кто склонен к риску и придерживается агрессивных торговых стратегий. Но текущие уровни в районе 774,50 пунктов уже через несколько месяцев могут оказаться значительно выше, особенно если все больше компаний, а главное – государств начнет готовить почву для использования этого платежного инструмента. Биткойн демонстрирует довольно высокую волатильность, что делает его интересным с точки зрения потенциальной прибыли (те, кто купил биткойн 2 года назад и продал сейчас, получили около 1000% прибыли). Бесспорно, рост распространенности биткойна сделает его курс более стабильным и предсказуемым, что позволит инструменту выступить в качестве альтернативы традиционным валютам.
Стоит отметить, что, чем больше будет информации по криптовалюте, тем более понятной и менее опасной она будет казаться, а значит, вырастет и ее инвестиционная привлекательность.
Андрей Головко, управляющий операционным офисом «Ярославский» банка «Открытие»* —
