Анна Перова. Директор ярославского филиала ЗАО «ИнвестАгент» – партнера ГК ForexClub.
С виду обычный парень, Борис сразу сразил меня напором, решимостью и энтузиазмом: «Лично я стал спекулировать на валютном рынке FOREX, когда понял, что это очень похоже на собственный бизнес, который при некоторых усилиях с моей стороны способен приносить стабильный доход. Причем здесь меня подкупило как раз то, что мой заработок не зависит от чиновников, начальников и т.д. А еще немаловажно и то, что начать спекулировать валютой сегодня можно с минимальными затратами времени и денег».
Борис:
«Как-то вечером забежал в гости старый приятель и с порога принялся изливать на меня эмоции, полученные в ходе его первого дня биржевых спекуляций на валютном рынке Forex. Он бурно жестикулировал и в красках обрисовывал мне возможные перспективы работы на Forex. Заинтригованный его рассказом, а также самой возможностью легкого выхода на валютные рынки, я на следующий же день занялся поисками в Интернете. Очень скоро я выяснил, что сделки на валютном рынке Forex совершаются через обычный компьютер, а пробу собственных сил можно провести прямо тут же, бесплатно скачав несколько специальных программ с сайта forexclub.ru. В принципе, в Интернете предлагалось и другое программное обеспечение для валютных сделок, но программа RUMUS от FOREX CLUB оказалась самой понятной и удобной.
Еще через несколько дней я пришел на бизнес-тренинг в Ярославский филиал компании FOREX CLUB и записался на двухнедельные очные курсы по изучению торговли на валютном рынке Forex. Конечно, всю необходимую информацию можно было просто взять на сайте Компании FOREX CLUB, но я рассудил, что специально разработанная учебная программа, которую ведет профессиональный трейдер, даст лучший результат. Так и вышло.
Благодаря удачному сочетанию теории и практики, я за относительно короткий срок получил и знания, и навыки, а еще научился составлять стратегию сделки и принимать решения. Честно говоря, последнему через книжки просто не выучишься, а на курсах – пожалуйста, после их прохождения чувствуешь себя уверенным человеком. Еще во время обучения я открыл торговый счет на $500 и получил доступ к реальной торговле на валютном рынке Forex. Я рассудил, что $500 для начала – это совсем небольшая сумма, и добавил себе на счет еще $1000.
Впрочем, я человек достаточно осторожный, и, прежде чем начинать «настоящий» валютный бизнес, решил попрактиковаться несколько месяцев на учебном счете. Здесь очень пригодилось умение следовать заранее составленному плану. Когда все стало более-менее получаться, я параллельно со сделками на учебном стал совершать и настоящие сделки на реальном счете. Поначалу проигрывал чаще, чем хотелось бы, но примерно через 2 месяца торговли на настоящих деньгах выработал свою стратегию. И вот уже несколько месяцев с успехом прибыльно использую ее на валютном рынке Forex.
Знаете, пока я ее разрабатывал и улучшал, так получилось, что я открыл новую зависимость поведения курсов валют. Даже была идея написать об этом в какой-нибудь финансовый журнал. Вот я еще немного эту зависимость попроверяю и, может, в самом деле напишу заметку. Ну если не в журнал, то на сайт компании FOREX CLUB. Вы еще у меня не раз возьмете интервью. Обещаю».
Такой вот он непростой парень, Борис, биржевой спекулянт на валютном рынке Forex, клиент Ярославского филиала. От себя добавлю, что таких клиентов, как Борис, я лично знаю немало. И всех их объединяют 2 важных качества – целеустремленность и дисциплинированность, качества, которые воспитываются в каждом в результате работы на рынке и которые помогают достичь успеха в этом деле. Успех доступен каждому, надо только верить в себя и никогда не сдаваться!
Отношения банка со своими VIP-клиентами – особый мир. Ведь большие деньги любят не только тишину, но и безопасность. А еще требуют к себе уважения и грамотного отношения. О том, как относятся банкиры и клиенты к VIP-обслуживанию и в каких финансовых продуктах «не для всех» видят перспективы, нам рассказала Инна Алексеева. В Ярославле она руководит розничным бизнесом Альфа-Банка.
— Инна, расскажите, какие финансовые продукты сегодня больше всего востребованы среди VIP-клиентов Альфа-Банка?
— Состоятельным клиентам уже недостаточно классических банковских инструментов. Для VIP-клиентов мы предлагаем разнообразные инвестпродукты, делаем сложноструктурированные портфельные предложения. Многие наши сервисы построены на основе сотрудничества с партнерами, среди которых – крупнейшие инвестиционные и страховые компании. Это дает продукту дополнительные преимущества, такие, как юридическая защита, налоговые льготы, возможность выбора выгодоприобретателя. Для многих клиентов важно, что вложенные деньги не делятся при разводе и не подлежат конфискации. А главное – все эти продукты Альфа-Банка объединяет повышенный доход: потенциально больший, чем дают традиционные финансовые инструменты – депозиты. Ну и, конечно, тут есть гарантия сохранности капитала, чего не получишь при самостоятельных инвестициях в фондовый рынок. При этом сохранена свобода маневра: клиент имеет онлайн-доступ к стоимости активов и может менять стратегию инвестирования.
— Кто помогает выбрать инвестиционную стратегию?
— В нашем банке работает аналитическая система финансового профилирования клиентов. Иностранные банки уже давно применяют такой инструмент, Альфа-Банк одним из первых на российском рынке начал ее использовать . Исходя из желаемых сроков размещения, опыта инвестирования, доверия к фондовым рынкам и статистической макроэкономической информации, формируется наиболее подходящая для клиента стратегия. Разумеется, для наших клиентов эта услуга бесплатна.
— Но клиент может выбрать сам, в какие рынки вкладывать свои деньги?
— Безусловно. Аналитическая система лишь дает рекомендации, свое мнение выскажет и персональный менеджер. Но только клиент решает, инвестировать ли ему в рынок России, стран БРИК или США. Более того, клиент может корректировать стратегию в течение всего срока договора, в зависимости от ситуации на фондовом рынке. По длительности размещения – мы предлагаем так называемый «средний карман». Срок размещения составляет 3 года, что сопоставимо с депозитами, но при этом прогнозируемая доходность – 20% годовых.
— А для тех, кто не готов заниматься инвестициями, вы можете что-нибудь предложить, кроме депозитов?
— Тем, кто предпочитает иметь оперативный доступ к своим деньгам и при этом хочет, чтобы его деньги работали, мы предлагаем нашу новинку – счет «Время – деньги».
По сути, это классический накопительный счет с возможностью пополнения и снятия в любой момент с сохранением ранее начисленных процентов. Уникальным его делает растущая процентная ставка при длительном хранении средств на счете, которая может достигать до 7,5% годовых, начисляемых на минимальный остаток по счету за месяц.
— Инна, а какими еще сервисами предпочитают пользоваться состоятельные клиенты?
— Изучив потребности VIP-клиентов, мы разработали для них пакет услуг «Максимум». Это сочетание банковских и нефинансовых сервисов и, конечно, персональное обслуживание в любом из отделений Альфа-Банка по всей стране. В рамках пакета действуют специальные условия конвертации долларов и евро по льготному курсу Альфа-Форекс и валютные переводы без комиссий через интернет-банк. Если клиент часто ездит за границу или работает с партнерами за рубежом, то на разнице курсов можно заметно выиграть. Включена также бесплатная юридическая помощь от наших партнеров, трансферы из/в аэропорты России, доступ в бизнес-залы, страхование выезжающих за рубеж и многое другое. При этом нет годовой оплаты за обслуживание. Комиссия списывается помесячно и только тогда, когда на счетах в этом месяце остаток меньше 1,5 миллиона рублей. Если минимальная сумма сохраняется, то обслуживание полностью бесплатное.
— А насколько быстро устанавливаются доверительные отношения между VIP-клиентом и персональным менеджером?
— Барьер исчезает после первого обращения: клиент понимает, что общается с профессионалом. На VIP-уровне у нас работают специалисты самой высокой квалификации. Отмечу, что в начале июня мы открыли второй полноформатный офис в Ярославле, на Комсомольской, 22. Таким образом, сеть наших VIP-модулей растет, как и количество клиентов, успевших оценить преимущества продуктов Альфа-Банка, наш сервис и комфорт.
Тамара Воробей. Директор «БКС Премьер» в Ярославле. в Ярославле.
Практически каждый из нас однажды задумывался над тем, возможно ли вложить деньги так, чтобы спокойно жить на проценты и, к примеру, заниматься любимым творчеством или путешествовать. Это вполне возможно, если грамотно следовать правилам персонального финансового планирования.
Насколько же реально при современных условиях стать успешным инвестором? Вопрос требует взвешенного подхода. А реально все при соблюдении следующих условий:
• подобрать подходящие инструменты, которые дают регулярный доход, номинированы в той валюте, в которой требуется доход;
• подобрать инструменты, соответствующие вашему инвестиционному профилю, то есть комфортному для вас соотношению риск/доходность;
• периодически (не реже 1 раза в полгода) корректировать портфель с помошью специалистов, по мере изменения ситуации на финансовых рынках мира.
Стабильность политической, экономической, социальной ситуации в стране также важны, чтобы у людей не погасло желание создавать пассивный доход. Ведь пассивный доход – это долгосрочные инвестиции, и человек должен верить в то, что они будут в целости и сохранности. Сегодня все больше россиян серьезно задумываются о накоплениях и пассивном доходе.
Как правило, комфортная для людей сумма инвестиций – 10-15 % ежемесячного дохода, если речь о семейных людях. Если же речь об одиноких людях без кредитных и иных обязательств, то они потенциально могут инвестировать до 40-50 % дохода.
В вопросе инвестирования не стоит ограничиваться Россией. Можно инвестировать в инструменты по всему миру, с разной степенью риска. Можно выбрать инструменты с защитой капитала и в валютах ведущих развитых стран, чтобы обезопасить себя от колебаний курса валюты развивающихся стран.
Для рентного дохода подходят инструменты, способные генерировать регулярный доход:
• вклады
• недвижимость
• структурные продукты с купонными выплатами
• программы накопительного страхования жизни или программы пенсионного обеспечения НПФ
• акции с дивидендными выплатами
• купонные облигации
• зарубежные фонды акций, облигаций, недвижимости
Никогда не поздно заглянуть на 5, 10 и 15 лет вперед, проанализировать свои финансовые потоки, посмотреть на быстро взрослеющих детей, на родных и начать действовать! Удачных инвестиций!
Тамара Воробей. Директор «БКС Премьер» в Ярославле. в Ярославле.
Рождение ребенка – один из самых светлых дней в истории любой семьи. С момента рождения родителей постоянно волнуют вопросы полноценного развития, здоровья будущего ребенка. Вопрос получения образования, желательно в достойном и престижном вузе, смело можно поставить на первое место в списке целей. Безусловно, для этого необходимы накопления. Благо есть время, пока сын и дочь посещают детский сад или школу, и до взрослой самостоятельной жизни детей еще добрых 10–15 лет.
Зададим себе вопрос: какими свойствами должен обладать финансовый инструмент, чтобы помочь с максимальной эффективностью достичь эту цель?
Депозит – хорошее и распространенное решение, но подходит ли этот инструмент при длительных сроках планирования? Сколько будет соблазнов на горизонте до 10–15 лет потратить отложенные деньги нецелевым образом?
Есть гораздо более привлекательные стратегии для достижения долгосрочных финансовых целей. Речь идет о накопительном страховании жизни. Программы накопительного страхования созданы специально для решения таких задач, как защита семьи и накоплений на длительных промежутках времени.
Сама по себе услуга страхования жизни в России, в отличие от стран Запада, относительно молодая. У нас она начала активно развиваться лишь в 2003–2004 годах и приобретает все большую популярность. Становится не менее востребована, чем классические депозиты.
Если рассматривать вопросы выплат и возмещений, то, помимо гарантий страховщиков, есть более простое объяснение надежности страхового полиса – не выплачивать страховку невыгодно ни одному из участников рынка: клиенты просто не пойдут за этой услугой. Так что недобросовестных игроков на этом рынке практически нет. Даже во время кризиса ушли всего 2 игрока – компании ING и Fortis. Причем не обанкротились, а просто передали активы другому, более сильному страховщику. Особо отмечу, что рынок страхования жизни очень жестко регулируется со стороны ФСФР, есть ограничения по классу активов, куда компания имеет право вкладывать деньги своих клиентов: порядка 85 % – государственные и корпоративные облигации, а также набор депозитов в самых крупных и надежных банках.
Вернемся к нашей цели – накопление для оплаты обучения в хорошем учебном заведении – и сравним программы накопительного страхования с классическим депозитом.
Какой средний срок депозита? Год-два. Как вы думаете, будет ли здоровый 35‑летний мужчина, у которого растет 3‑летний сын, стабильно пролонгировать депозит в течение 15 лет? Вероятность потратить накопления нецелевым образом гораздо выше (недвижимость, крупные покупки, путешествия, непредвиденное лечение, список можно продолжить). Страховые программы более приспособлены для долгосрочных вложений. Когда вы подписываете договор, компания организовывает для вас процесс накоплений на 5, 10, 15 лет и обязуется вам сделать выплату в конце срока либо досрочно, если произойдет страховое событие, связанное с жизнью застрахованного лица.
Во‑первых, деньги откладываются на отдельный счет удобным способом, на который начисляется доход; во‑вторых, в несколько десятков раз увеличивается семейный резерв (делая небольшие взносы, семья застрахована на сумму, превышающую первоначальную в разы).
Таким образом, родители совершенно не отвлекаются от главной цели – образование детей, гарантируя им комфортный переход во взрослую жизнь.
Тамара Воробей. Директор «БКС Премьер» в Ярославле. в Ярославле.
Какой инвестор, особенно начинающий, не мечтает как можно больше зарабатывать, ничем при этом не рискуя? Однако потенциальные убытки и необходимость много времени уделять собственному инвестиционному портфелю отпугивают многих. На самом же деле есть очень простой способ создать свой портфель с заданным уровнем риска (или вообще без него) – инвестировать в структурные продукты.
Это, по сути, упакованный в единый портфель набор финансовых инструментов.
То есть в состав структурного продукта подбираются инструменты безрисковые, с фиксированной доходностью и рисковые. При этом доли их таковы, вы можете вообще отказаться от риска и выбрать продукт со 100‑процентной защитой капитала по аналогии с банковским депозитом
Приведу простой пример. У нас есть 1000 рублей. 900 рублей мы кладем на депозит под 11 % годовых, а на оставшиеся 100 рублей мы покупаем рисковый финансовый инструмент. Таким образом, через год наши 900 рублей в банке превратятся снова в 1000 рублей, и мы, как минимум, остаемся «при своих». При этом 100 рублей, вложенные в рисковый инструмент, могут как практически обесцениться, так и многократно вырасти. То есть мы одновременно гарантируем себе сохранность средств (за счет депозита), но при этом получаем возможность существенно заработать.
У структурных продуктов, как и у любого финансового инструмента, есть свои преимущества и свои нюансы.
Во‑первых, доходность структурных продуктов в среднем выше, чем по депозитам. Риск либо ограничен, либо отсутствует совсем.
Во‑вторых, при вложениях в структурные продукты не требуется квалификации и опыта работы на фондовом рынке. Достаточно просто выбрать продукт на основе своих личных приоритетов (рост или снижение золота, нефти, акций Сбербанка, Лукойла и др.).
В‑третьих, структурный продукт можно заключить на срок от одного месяца, что повышает ликвидность средств.
Кроме того, появляется возможность зарабатывать не только на растущем рынке. Можно получать доход на падающем рынке, а также на нестабильном, благодаря широкому набору инструментов.
Из минусов отмечу, что, как и банковские вклады, структурные продукты имеют срок действия. Как и при досрочном отзыве вклада, досрочное закрытие структурного продукта нежелательно: это может привести к потере части вложений.
Структурные продукты подходят тем, кто хочет вложить средства с возможностью получения дохода выше депозита, при этом полностью избавить себя от необходимости самостоятельно управлять средствами. При этом инвестор может рассчитывать на приемлемую доходность с максимальным уровнем защиты капитала.
Тамара Воробей. Директор «БКС Премьер» в Ярославле. в Ярославле.
Российский рынок акций существует уже более 17 лет. За это время была создана мощная инфраструктура биржевого бизнеса, основанная на новейших информационных технологиях. Цены российских акций меняются в разы (а иногда и в десятки раз) за относительно небольшие промежутки времени. Ни один другой финансовый инструмент не демонстрирует ничего подобного. Но, несмотря на историю и колоссальные возможности, фондовый рынок остается более чем для 90% наших граждан неким неизвестным миром. Причина в финансовой безграмотности. Основам инвестиционной культуры толком не учат ни в школах, ни в университетах.
В этой статье мы сформулируем пошаговый алгоритм действий для начинающего инвестора, который позволит избежать многих ошибок и даст возможность быстро и эффективно подготовиться к торговле на российском фондовом рынке.
1. Прежде всего, необходимо трезво оценить свои финансовые возможности. Определиться с размером инвестиций. Причем это должны быть «длинные» деньги (т. е. в обозримом будущем не возникнет потребность их вывода).
2. Второй шаг – выбор брокерской компании. Здесь нужно руководствоваться критериями масштаба (у крупных брокеров всегда значительно больше возможностей и услуг) и надежности (в России банкротство брокера – большая редкость, но лучше выбирать максимально надежных: группа ААА). Кроме того, желательно, чтобы это был не просто брокер, а инвестиционный банк, который может предложить не только брокерское обслуживание, но и полный спектр других инвестиционных воз-
можностей.
3. Необходимо правильно распределить имеющийся в наличии капитал. Банальная истина «не класть все яйца в одну корзину» здесь тем более актуальна. На рынок акций целесообразно направлять не более 50% всех свободных средств. Остальное можно положить на рублевые и валютные депозиты, приобрести структурные продукты и т. д.
4. Если принято решение о самостоятельной работе на рынке ценных бумаг, то обязательно пройти обучение. У большинства крупных брокеров есть различные курсы, которые дают возможность в короткие сроки освоить как теоретическую, так и практическую сторону биржевой торговли.
5. После того как получена базовая подготовка, необходимо определиться, на основе чего будут приниматься решения о сделках. Перечислю несколько возможностей:
• самостоятельная торговля
• торговля при поддержке специалиста
• использование готовых торговых роботов
А чтобы определиться с вариантом, необходимо ответить на несколько простых вопросов.
Во-первых, сколько времени планируется посвящать биржевой торговле?
Во-вторых, каким капиталом вы собираетесь работать? Ряд услуг предполагает некий минимальный входной порог.
В-третьих, необходимо постараться объективно оценить такие свои качества, как уровень эмоциональной устойчивости, степень самодисциплины. Если эти черты выражены недостаточно, то будет правильнее использовать вариант работы с поддержкой специалиста.
6. Итак, брокерский счет открыт, обучение пройдено, подход, на основе которого будут совершаться сделки, определен. Далее очень важно сделать оптимальный выбор финансовых инструментов. Лучше всего начинать с наиболее ликвидных акций крупных российских компаний, таких, как Сбербанк, Газпром, Роснефть, Сургутнефтегаз, Лукойл и др. Одни очень ликвидные, надежные плюс выплачивают хорошие дивиденды.
7. И, конечно же, необходимо постоянно анализировать результаты своей торговли и обращаться за помощью и консультативной поддержкой к более опытным коллегам.
В наше время любой человек, стремящийся к финансовой стабильности и росту своего благосостояния, часто задается такими вопросами: куда вложить деньги сегодня, чтобы заработать? Где можно осуществить самые выгодные вложения свободных денежных средств? Во что лучше вложить небольшие деньги, чтобы приумножить свой капитал?
Все больше людей понимают, что деньги можно не просто хранить, но и заставить их работать на себя. Мы можем выбирать способ заработка, не ограничиваясь стандартными средствами. Современный финансовый рынок предлагает целый комплекс инструментов получения дохода, помимо работы, в общепринятом смысле слова – на любой вкус, кошелек и характер человека. Рассмотрим самые популярные способы вложения денег, их преимущества и недостатки.
Банковские депозиты
Простота и доступность банковских вкладов сделали их широко распространенными среди россиян. Для открытия вклада не нужно обладать специальными знаниями, вы размещаете ваши средства на счете в банке на определенный срок. По истечении срока вклада банк возвращает вам первоначальную сумму и выплачивает определенный процент за пользование вашими деньгами. Кроме того, Президент России принял поправки в закон, и теперь вклады до 700 тысяч рублей застрахованы, поэтому опасаться потерять сбережения не нужно, что бы ни случилось с банком.
При выборе такого средства вложения денег, как банковский депозит, важно учесть, что уровень инфляции сегодня настолько высок, что проценты, которые предлагаются банками, едва ее покрывают. Таким образом, банковские вклады сложно назвать действительно выгодным способом вложения денежных средств. Вклады в банках, прежде всего, будут являться инструментом для сбережения денежных средств, а не их приумножения.
Как отметил в интервью «Финансовым известиям» генеральный директор инвестиционной компании «Брокеркредитсервис» Олег Михасенко, «вкладывая деньги в банковский депозит, инвестор совершает довольно банальную операцию – отдает взаймы свои средства конкретному банку под определенный процент». А если учесть, что процентные ставки в большинстве банков не превышают уровень инфляции, то население, таким образом, лишь сохраняет свои деньги. О приумножении «кровно заработанных» речь не идет.
Как правило, у каждого банка есть несколько видов вкладов, чтобы каждый желающий мог выбрать себе подходящий. При этом чем больше срок депозита, тем выше процентная ставка; чем больше сумма вклада, тем больше процентная ставка; чем больше срок до выплаты процентов, тем выше процентная ставка; процентная ставка обычно ниже, если предусмотрено право пополнения депозита.
Срочный вклад в банковской системе представляет собой счет клиента, который создается на заранее оговоренный срок и снимается полностью со всеми процентами дохода в тот момент, когда договор истек. Данный вид тем хорош, что он имеет больший процент, особенно если сумма и оговоренный срок вложений довольно большие. По данному договору клиент банка не вправе снять или пополнить свой сберегательный счет, однако если данный процесс будет возможным, то он будет лишь в убыток клиенту, так как за это налагается штраф в уменьшении процента дохода.
Вклад до востребования отличается от срочного вида тем, что он позволяет снять средства с банковского депозита в любой момент. Однако из-за данного условия доход на них минимален.
Также можно выделить еще 2 вида вкладов: накопительный (вид срочного вклада) и накопительный с возможностью пополнения средств на депозите. Накопительный, в отличие от срочного, просто имеет более высокие проценты дохода и может свести убытки от инфляции к минимуму, даже дав некоторую прибыль. Что касается накопительного вида с возможностью пополнения, то он предоставляется не всеми банками. Суть его в том, что его можно пополнять на определенную сумму, прописанную в договоре. Тем самым вы увеличиваете себе доход, однако из-за сложных условий хранения денег на данном виде вложения банки предпочитают ему простой срочный вклад.
Преимущества банковского депозита • Простота (не нужно обладать специальными знаниями) • Доступность (мин. сумма вклада от нескольких тысяч рублей) • Гарантированная доходность (примерно 8-11%) • Низкие риски • Отсутствие затрат по управлению счетом Недостатки банковского депозита • Низкая доходность, которой хватит лишь для того, чтобы защитить сбережения от инфляции (и то не всегда) • При досрочном расторжении договора банковского счета выплачивается мизерный процент либо не выплачивается вообще
Вклады в драгметаллы
Если вы не располагаете большими средствами, то неплохим финансовым инструментом для получения дохода станут вложения в золото и драгметаллы. Инвестиционные вклады в золото имеют массу преимуществ. «Когда все вокруг рушится, стабильно только золото». И если фондовые рынки могут «рухнуть», акции обесцениться, то золото надежно защищено от таких неприятных сюрпризов. Золото в таком случае – инструмент долгосрочного сохранения, а не приумножения капитала.
Однако и в таком вложении денежных средств вас могут ожидать подводные камни. Поэтому при покупке золота, серебра или платины внимательно ознакомьтесь с условиями, которые предлагаются финансовой организацией. Например, при покупке золотого слитка вам придется оплатить не только его стоимость, но и НДС в размере 18% от всей суммы. Когда же вы решите обменять золото на денежные средства, то банк вернет вам только стоимость слитка без уплаченного налога. К слову, скупщики и ювелирные мастерские согласятся купить золото только по цене лома.
Но все же драгоценные металлы могут стать неплохим вариантом для долгосрочного инвестирования при покупке антиквариата или золотых червонцев (золотые червонцы представляют собой почти 8 грамм чистого золота и стоят около 3000 рублей), стоимость которых растет с каждым годом. Прирост к стоимости антикварных вещей составляет на мировом рынке 25%, так что это довольно неплохое инвестирование.
Преимущества вложений в драгметаллы: • Возможная высокая доходность на длительных отрезках времени Недостатки вложений в драгметаллы: • Высокие риски (изменение стоимости) • Отсутствие диверсификации • Невысокая ликвидность • Высокие издержки транзакций
Валюта (доллары США, евро)
Если у вас на руках достаточно большая сумма, которую вы хотели бы положить на счет в банке, вам необходимо определиться с тем, в какой валюте хранить деньги. Вопрос этот непростой: прошлые кризисы в мировой экономике только доказали, что ни одна из валют, ранее считавшихся надежными, не может служить гарантом 100% сохранения средств. Удешевление евро, укрепление (как, впрочем, и инфляция) рубля, шаткое положение доллара – все это делает выбор инвестора достаточно сложным. Неспециалистам очень трудно разобраться в тонкостях валютного рынка и предугадать, когда лучше превращать рубли в доллары или евро (и какая валюта предпочтительнее). Тут вы можете больше проиграть, чем приобрести, и полученная прибыль не покроет даже уровень инфляции.
Как и раньше, рубль не считается наиболее надежной валютой для хранения большой суммы. Несмотря на высокий процент, который предлагают банки по вкладам в российской валюте, рубль подвержен инфляции, а ее размер во многом зависит от экономической ситуации в стране. Однако за последние годы рубль занял гораздо более надежную позицию, чем в недалеком прошлом, и эту валюту часто выбирают для хранения относительно небольших сумм.
В условиях, когда мировые рынки очень нервно реагируют на ситуацию в Европе, пожалуй, стоит обратить внимание на вклады в долларах США. Еще недавно некоторые аналитики предсказывали потерю долларом своей роли мировой валюты, что сказывалось и на отношение вкладчиков. Тем не менее именно в этой валюте сегодня предпочитают хранить деньги крупнейшие мировые инвесторы. На данный момент ставки по вкладам в долларах в банках немного подросли, они примерно такие же, как ставки по евродепозитам. Еще одним очевидным преимуществом доллара является и хорошая динамика курса. Уже сегодня по сравнению с концом зимы и весной доллар вырос на 3-4 рубля, при этом евро осталось на прежнем уровне.
Экономическая ситуация в Европе продолжает оставаться нестабильной, и евро находится еще в достаточно шатком положении, что, однако, не исключает и хороших перспектив в будущем, 2013 году. Для тех, кто хочет сделать вклад в евро с расчетом на несколько лет вперед, сегодня есть возможности получить прибыль больше, чем с долларовых депозитов. Многие банки предлагают повышенные ставки для тех, кто хочет вложить евро. Впрочем, есть в этом и своеобразное предупреждение: банки, как правило, повышают ставки на ту валюту, котировки на которую в дальнейшем могут снизиться.
Исходя из выше сказанного, наиболее разумный вариант – выбрать мультивалютный вклад и хранить деньги, распределив между тремя валютами. В этом случае вы можете быть уверены в том, что не прогадаете. Достаточно стандартной является формула «по трети»: 33% держать в долларах, 33% – в евро, остальное – в рублях.
Некоторые эксперты советуют обратить внимание на сингапурский доллар и вклады в японских йенах, а также китайских юанях. Однако такие депозиты предлагает лишь небольшое число российских банков. Кроме того, хранить деньги в валюте этих стран можно рекомендовать лишь опытным вкладчикам, которые хорошо представляют себе преимущества и недостатки такого рода инвестиций.
Преимущества данного вида вложений: • Высокая ликвидность • Возможная высокая доходность на коротких отрезках времени • Минимальный порог вхождения • Низкие издержки на транзакцию Недостатки данного вида вложений: • Максимальные риски • Необходимость в специальных знаниях
Недвижимость
Если вы располагаете крупной суммой денег, то, наверное, первое, что приходит на ум, – это купить недвижимость, сдать ее в аренду и стабильно получать доход. А если учесть, что недвижимость, как правило, из года в год дорожает, спустя какое-то время, можно прибыльно продать свой объект. Однако при этом стоит учитывать такие детали, как накладные расходы, амортизацию, возможный простой квартиры, налоги, страховку и другие индивидуальнее издержки, которые могут снижать потенциальную доходность.
Недвижимость – это не только жилое помещение. Это также может быть складское помещение, офис, коммерческая недвижимость, не только в нашей стране, но и за границей. Одним из самых выгодных вариантов инвестирования станет в будущем году зарубежная недвижимость. Речь идет о денежных вложениях как непосредственно в новостройки, так и в уже застроенные участки и недвижимость за границей. Так, стабильные рынки недвижимости в Центральной Европе позволят инвестору приобрести земельные участки, виллы, квартиры и другие апартаменты в курортных зонах, где стоимость доходов от аренды жилья уже за несколько лет окупят стоимость вложений. Таким образом, инвестор получает заманчивую перспективу двойной-тройной выгоды от инвестирования средств в данную область. Но это возможно только при условии достаточно крупного денежного вложения.
Преимущества вложений в имущество: • Стабильный регулярный доход • Надежность инвестиций • Возможная высокая доходность (рост стоимости, арендные платежи) • Небольшие риски хранения Недостатки вложений в имущество: • Высокий порог входа • Величина дохода может сильно варьироваться и зависит от многих факторов • Затраты и издержки на управление (деньги, время) • Высокие риски (изменение стоимости, особенно в кризис) • Низкая ликвидность
ПИФы (паевые инвестиционные фонды)
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является наиболее популярным механизмом коллективного инвестирования. Средства множества инвесторов объединяются в специально созданный для этого фонд и передаются в управление лицензированной управляющей компании. За свою работу управляющие компании берут вознаграждение, которое составляет определенный процент от стоимости активов фонда, надбавки при покупке вами паев и скидки при продаже вами паев.
Чтобы вступить в паевой фонд, не обязательно обладать крупным капиталом, стоимость паев различных фондов – от 1000 рублей. Инвестор, вложивший денежные средства в ПИФ, становится владельцем инвестиционных паев (пайщиком). Ваша прибыль при вложении в ПИФы образуется от увеличения стоимости пая при обратной продажи пая управляющей компании. Для инвесторов всегда открыта информация о стоимости пая, поэтому пайщики могут сами определить свой возможный доход.
Деятельность паевых инвестиционных фондов строго регламентируется государством, и поэтому пайщики являются самой защищенной категорией инвесторов. Все действия управляющей компании ежедневно контролируются специализированным депозитарием фонда. За всю многолетнюю историю работы паевых инвестиционных фондов в России не было ни одного случая злоупотребления. Это свидетельствует, с одной стороны, о совершенстве данного виды инвестирования, а с другой стороны – об эффективности контроля за коллективными инвестициями со стороны ФСФР.
В зависимости от организационной структуры и возможности выкупа паев, паевые инвестиционные фонды можно разделить на 3 типа: открытые, интервальные и закрытые.
В открытых фондах вы можете обменять свои паи на деньги (погасить) в любой рабочий день. Интервальные фонды выкупают у вас пай только в определенные промежутки времени (например, 4 раза в год фонд течение 2-х недель погашает паи). В закрытом фонде обменять пай на деньги можно только по окончанию срока работы ПИФа.
В зависимости от того, куда вкладывается большая часть средств, различают ПИФы: акций, облигаций, смешанные и другие. Вкладывать в ПИФы акции более рискованно и одновременно более доходно, чем, например, в ПИФы облигаций. Оптимально вкладывать в ПИФы акции на несколько лет и более. Более консервативные инвесторы могут вложиться в ПИФы смешанных инвестиций (деньги вкладываются как в акции, так и в облигации). Облигации обеспечивают небольшой, но стабильный доход. Во времена спадов рынка, когда акции дешевеют и инвесторы несут убытки, вложения в облигации могут компенсировать убытки (или хотя бы часть) в результате падения курсовой стоимости акций.
Преимущества вложений в ПИФы • Минимальный первоначальный взнос • Вам не нужно самим управлять капиталом, от вас не требуется дополнительных знаний в области финансовых рынков • Можно выбрать ПИФ с подходящим соотношением доходности/риска • Есть возможность получить высокую доходность • Безопасность проведения операций Недостатки вложений в ПИФы • Управляющая компания взимает вознаграждение за свои услуги • Вы не можете влиять на то, куда именно УК вкладывает ваши деньги
ОФБУ (общие фонды банковского управления)
Общий фонд банковского управления (ОФБУ) очень похож на ПИФ, только вкладами клиентов занимается банк, инвестируя средства в более рискованные (и потому более доходные) активы, такие, как фьючерсы и опционы (инструменты срочного рынка). Преимущества и недостатки ОФБУ схожи с ПИФами. Однако в ОФБУ можно получить более высокую прибыль, но и риск увеличивается тоже.
Доверительное управление
Обладая достаточно большим капиталом, вы можете передать его в доверительное управление. При этом для вас подберут индивидуальную стратегию инвестирования, вы можете влиять на то, куда будут вкладываться ваши средства, подобрать оптимальный уровень риска. В случае доверительного управления в распоряжении управляющего инструментов вложения средств больше, чем в ПИФах. Это могут быть акции (высоколиквидные – голубые фишки, акции 2-го, 3-го эшелона), облигации, производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы) и другие инструменты.
Доверительное управление вашими финансами осуществляется лицензированным финансовым специалистом (имеют на это лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам) за вознаграждение. Обычно это плата
за управление, составляющая несколько процентов от стоимости активов плюс процент от прибыли (10-30%).
Особенностью доверительного уп-равления (и одновременно большим минусом) является высокий уровень входного порога (от 50 до 500 тысяч долларов).
Форекс
Игра на рынке «Форекс» (сокращение от FOreign Exchange) приобретает все большую популярность. Об игре на «Форекс» имеется множество разносторонней инфоррмации в различных источниках, поэтому хотелось бы упомянуть только о самых важных ее особенностях. Главным плюсом игры на «Форексе» является огромная возможная доходность, которая может быть достигнута благодаря использованию кредитных плеч. Это сотни процентов годовых. Однако на практике получить такую доходность очень и очень сложно. Чтобы добиться успеха на «Форексе», нужно стать профессионалом, который неукоснительно следует своей торговой системе, выполняет правила управления капиталом, жестко ограничивает убытки или передает с помощью ПАММ-счета свои финансовые средства управляющему (профессиональному трейдеру), который торгует валютой на бирже «Форекс». При этом прибыль от операций делится пополам.
Важно еще то, что «Форекс» (а точнее его русский вариант) никак не контролируется правовым полем государства, поэтому в случае возникновения проблем обращаться не к кому. Когда вы вкладываете сотню-тысячу долларов в сделку, на самом деле эти деньги не выходят ни на какой реальный рынок «Форекс», эти деньги не выходят дальше форексной конторы, в которую вы принесли свои деньги. На реальный рынок «Форекс» допускаются суммы от сотен тысяч долларов.
Преимуществаигры на рынке «Форекс» • Возможность зарабатывать прибыль в сотни процентов • Малая сумма вложений – от нескольких сотен долларов Недостатки игры на рынке «Форекс» • Большая вероятность потерять деньги • Игра на рынке «Форекс» не является инвестициями • Не контролируется государством
Акции и облигации
На сегодняшний день именно такой способ инвестирования выглядит наиболее выгодным вложением денежных средств, так как ценные бумаги обладают высокой доходностью, а потому велика вероятность того, что вложения себя окупят.
Однако продавать и покупать акции и другие ценные бумаги (по закону о рынке ценных бумаг) могут только юридические лица, имеющие специальную лицензию. Поэтому любой гражданин, желающий получить «входной билет» на фондовый рынок, должен обязательно обратиться к финансовому брокеру – в компанию, которая оказывает подобный вид услуг. Другого способа заработать на фондовом рынке не существует.
Вложения в акции российских (и зарубежных) предприятий – это одна из самых прибыльных форм инвестиций (а также довольно рискованных). Покупая акцию, вы, по сути, приобретаете частичку компании. Если эта компания работает и получает прибыль, то вместе с ней работают и приносят доход и ваши деньги – как благодаря росту цен на акции в долгосрочной перспективе, так и в виде дивидендов.
В отличие от акций, где акционер является владельцем части уставного капитала, облигация удостоверяет отношения займа. То есть держатель облигации становится кредитором компании и не имеет права на управление компанией. Но выплаты по облигациям производятся в первоочередном порядке, по сравнению с дивидендами. Также отличительной особенностью облигации является фиксированный срок ее обращения. По истечении этого периода облигация гасится. В то время как акции относятся к бессрочным ценным бумагам. Их обращение на фондовом рынке прекращается вместе с прекращением деятельности компании. Например, в случае ликвидации акционерного общества, поглощении или слиянии с другой компанией, а также при банкротстве. А т. к. акционеры являются совладельцами компании, то требовать возмещения вложенных в акции средств они не имеют права.
Преимущества данного вида вложений: • Возможность получить высокую прибыль (десятки-сотни процентов годовых) • Возможность самому выбирать из большого количества акций • Самостоятельная разработка инвестиционных стратегий на свой вкус • Максимальная ликвидность • Минимальные издержки на транзакцию • Низкий порог входа Недостатки данного вида вложений: • Нужно обладать специальными знаниями и следить за рынком, самому разбираться в теме • Достаточно высокие риски при определенных стратегиях
Помимо вышеперечисленных, правильно потратить свободные деньги можно и многими другими способами. Например, инвестировать их в себя. Может быть, стоит потратить свои деньги на образование, оздоровление или отдых… Приобрести новые впечатления, специальность, завести интересные знакомства, продлить работоспособность и жизнь. Это тоже очень неплохие инвестиции, которые непременно помогут окупить и приумножить ваши средства в будущем.
Тамара Воробей. Директор «БКС Премьер» в Ярославле. в Ярославле.
Сегодня практически каждый имеет возможность покупать и продавать на западных биржевых площадках акции всемирно известных компаний. Причем открыть брокерский счет сегодня так же просто, как, например, оформить банковскую карту. Какие плюсы дают западные рынки? Как приобрести зарубежные ценные бумаги? Какие иностранные акции показали привлекательную доходность за прошедший год?
Для начала определим, каковы главные преимущества торговли на западных биржах.
Больше ликвидных бумаг. На американских площадках размещены финансовые инструменты крупнейших мировых корпораций. В частности, на трех основных площадках США (NYSE, NASDAQ и AMEX) представлено почти 7 тыс. наименований акций. Вывод закономерен: чем больше выбор, тем больше возможностей.
Больше данных для анализа. Американскому фондовому рынку 150 лет, а отечественному – лишь два десятилетия. Разница красноречива. Благодаря этому в вашем распоряжении окажется необходимая информация для анализа. Данные за любой период с подробными и достоверными цифрами дадут вам уникальные возможности для принятия решения.
Качественная аналитика и профессиональные управляющие. В биржевом деле важно всегда держать руку на пульсе событий. Сегодня брокерские компании предоставляют не только доступ на западные рынки, но и качественную поддержку про-
фессионалов.
Спрос на акции известных и мощных международных компаний растет параллельно с развитием финансовой культуры и ростом финансовой грамотности в нашей стране. К примеру, любой, кто хоть немного интересуется экономикой, знает, как много внимания в последнее время уделяется американской корпорации Apple. Капитализация компании растет ударными темпами. За прошедший год акции «Яблока» подорожали более чем на 80 %! При этом, по нашему мнению, у акций Apple еще остается хороший потенциал для роста.
Приобрести акции компаний с мировым именем в России очень просто. Нужно лишь обратиться в инвестиционную компанию и заключить договор на брокерское обслуживание. Крупнейшие брокерские компании имеют свои структурные подразделения за рубежом, через которые совершают все операции с ценными бумагами.
ТОП-5 прибыльных акций
иностранных эмитентов в 2011–2012 гг.
по версии БКС Премьер:
1. Apple Inc (США)
Текущая стоимость акции – $678
Рост за год (10.09.2011 – 10.09.2012) + 81 %
2. Bayer AG (Германия)
Текущая стоимость акции – $82,5
Рост за год (10.09.2011 – 10.09.2012) + 69,7 %
3. Walt Disney (США)
Текущая стоимость акции – $51,7
Рост за год (10.09.2011 – 10.09.2012) + 69,5 %
4. Henkel AG & Co KGaA (Германия)
Текущая стоимость акции – $78,3
Рост за год (10.09.2011 – 10.09.2012) + 64 %
5. General Electric (США)
Текущая стоимость акции – $21,5
Рост за год (10.09.2011 – 10.09.2012) + 48,3 %.
В нашем городе открылся Центр обслуживания корпоративных клиентов Ярославского филиала Промсвязьбанка, созданный на базе нового дополнительного офиса «На Трефолева». Здесь будет осуществляться обслуживание юридических лиц и привилегированных клиентов. На открытии присутствовали руководители ряда крупных ярославских предприятий, представители головного офиса Промсвязьбанка.
На связи с историей
Пожалуй, первое, что обращает на себя внимание, – это здание, где расположился Центр для корпоративных клиентов. Особняк по адресу: Трефолева, 23 является памятником архитектуры XIX века. В банке отметили этот факт и назвали переговорные комнаты и конференц-залы именами известных ярославских промышленников и фабрикантов позапрошлого столетия. «Мы постарались связать названия зон обслуживания с историей, именами людей, которые внесли большой вклад в развитие Ярославля. Обращаясь к опыту прошлого, мы стремимся создать условия для эффективного развития ярославских предприятий сегодня»», – отметил управляющий Ярославского филиала Алексей Богачев во время презентации офиса.
«Заметьте, что Ярославль стал городом, где Промсвязьбанк многое делает впервые. В Москве офис подобного формата только готовится к открытию, – рассказал старший вице-президент Промсвязьбанка Константин Басманов. – Наш основной принцип в работе – создание долгосрочных взаимовыгодных отношений с клиентами, полное соответствие их требованиям, обеспечение индивидуального подхода и высокого стандарта сервиса в обслуживании. Открытие Центра обслуживания корпоративных клиентов в Ярославле – реальный шаг в реализации этого принципа».
В новом формате
После официальной церемонии состоялась пресс-конференция. Старший вице-президент Промсвязьбанка Константин Басманов и управляющий Ярославского филиала Алексей Богачев ответили на вопросы журналистов.
Константин Басманов рассказал о том, почему банк уделяет столько внимания совершенствованию форматов обслуживания корпоративных клиентов: «Клиентами Ярославского филиала являются 400 предприятий крупного и среднего бизнеса. Но только 20 процентов из них являются заемщиками, а 80 процентов обслуживают в банке свой бизнес. Научиться работать с ними так же внимательно, как с заемщиками, – одна из главных задач офисов нового формата. Когда за расчетными документами мы видим потребности предприятия, а не просто платежку. Банковские доходы в этом направлении гораздо более скромные, но сфера перспективная, требующая индивидуального подхода и высоких стандартов обслуживания».
Управляющий Ярославского филиала Алексей Богачев рассказал о перспективах факторинга и международного финансирования: «В 2006-2008 годах, когда предприятия активно инвестировали в приобретение иностранного оборудования и технологий, у нас сформировался достаточно серьезный портфель. После кризиса деловая активность, инвестиции в новое оборудование и технологии заметно сократились. Это общемировая тенденция, но остаются игроки, которые продолжают инвестировать в свое будущее, планируют покупку линий и технологий. Стоит отметить, что изменилась структура международного финансирования. Если до кризиса превалировало количество сделок, связанных с инвестиционными проектами, то сейчас выше доля традиционных торговых операций.
Что касается факторинга, для многих предприятий он является сегодня точкой роста. Растет объем рынка, количество игроков и операций. Мы рады, что удается сохранять лидирующие позиции на этом направлении, хотя конкуренция за последние 2 года заметно усилилась».
В завершение пресс-конференции Алексей Богачев озвучил цифры, которые наглядно демонстрируют масштабы кредитования юридических лиц: «Ключевой фигурой в нашей работе является клиент, и если говорить про кредитование юридических лиц, то в среднем мы выдаем ярославским предприятиям один кредит в день. Это очень хороший показатель. Просто сформировался большой поток входящих заявок, а мы стараемся подходить к каждому клиенту индивидуально».
Центр в действии
Уже на следующий день после открытия Центра здесь состоялись первые семинары для руководителей ярославских предприятий по факторингу и международному финансированию. Круг потенциальных клиентов Промсвязьбанка по этим продуктам достаточно широк. Международное финансирование интересует всех, кто продает или покупает заграницей товары, сырье, оборудование. А факторинг – незаменимый инструмент для тех, кто сталкивается с дебиторской задолженностью. По данным агентства «Эксперт РА», Промсвязьбанк входит в тройку бизнес-лидеров России на рынке этих банковских продуктов.
Частные привилегированные клиенты Промсвязьбанка ознакомились с зоной обслуживания Private Banking нового офиса. Новый формат обслуживания – это комфортные условия для переговоров и осуществления финансовых операций, технические возможности для оперативного решения вопросов банковского обслуживания.
Одно из главных правил инвестирования звучит так: «Ограничивайте свои убытки». Это значит, что продавать падающие в цене акции нужно до того момента, пока убыток не стал слишком большим. Многие об этом знают, но не все вовремя вспоминают: либо продают слишком поздно, либо вообще не избавляются от купленных акций в надежде на то, что цена вернется обратно, на верхний уровень.
Эксперты уверены, что все дело в психологии человека. Она заставляет нас терять деньги на фондовом рынке до тех пор, пока мы не начинаем следовать правилам, помогающим преодолевать лишние эмоции. Например, вы приобрели акцию, которая, по вашему предположению, является прекрасным объектом инвестирования, а ее цена начинает идти вниз. Дальше события могут развиваться по одному из следующих сценариев:
1. Цена акции падает плавно. Инвестор размышляет: «Это всего лишь небольшое падение перед предстоящим ростом цены. Я не хочу пропустить быстрый подъем акции, поэтому мне лучше попридержать ее. К тому же акция хорошая…».
2. Цена акции падает еще больше. «Должно быть, это – краткосрочная коррекция, ведь сделка произошла перед тем, как цена упала. Сейчас этот тренд действительно выгодный, и цена должна обязательно пойти обратно вверх. Глупо продавать сейчас…».
3. Падение продолжается. «Если акция упала настолько сильно, то ей осталось не так уж и много падать до того, как цена начнет расти. Я могу ее пока оставить у себя».
4. Цена акции все еще падает. «Цена уже просто не сможет пойти ниже этого уровня, да и в любом случае – это определенно хорошее долгосрочное инвестирование».
В первую очередь, нами управляет человеческая потребность попытаться оправдать свое собственное решение о покупке акции. Поэтому мы часто себя обманываем, оставляя у себя акцию, цена которой пошла не в ту сторону, и ее давно следовало бы продать. Владелец бумаги, падающей в цене, спрашивает себя: «Следует ли мне продать акцию сейчас?». Но это совсем не тот вопрос, который надо себе задавать. Чтобы принять лучшее решение и отсечь эмоции, нужно спросить себя: «Купил бы я сейчас эту акцию?». Если ответ отрицательный, тогда следует рассмотреть возможность ее продажи.
Один из самых важных принципов инвестирования заключается в умении защищать свой капитал. Следующий пример объясняет, почему ограничение убытков является столь важным нюансом. Если вы начинаете с инвестирования в 100 000 рублей и теряете 50% своих денег, то у вас остается 50 000 рублей. Какой процент прибыли теперь вам придется сделать, чтобы вернуть то количество денег, с которого вы начали? Вам нужно заработать 100%, чтобы вернуть свои вложения в размере 100 000 (при потере всего лишь 50%!). И это не только финансовый, но и психологический парадокс, который всегда трудно учитывать.
Величина денег, которые вы теряете, влияет на вас больше, чем сумма, которую вы зарабатываете. Хотя большинство уделяют больше времени тому, как надо входить в рынок (выбор момента для покупки акции), чем выходу из рынка (время продавать). Успешные инвесторы уделяют не меньше внимания правильному расчету времени, выбираемому для продажи акций.
Совет простой. Как только вы купили акцию, следует установить ордер продажи по стопу (что также известно, как «стоп-лосс»). Продажа по стопу – это ордер на автоматическую продажу акции при ее падении до уровня, указанного вами. Например, вы купили акцию за 100 рублей и установили стоп на 97 рублей, это означает, что, если акция падает до 97 или ниже, то ваша торговля для выхода из длинной позиции (продажи купленных акций) будет автоматически активизирована.
В идеальном варианте следует иметь специальный набор правил выхода из рынка для каждой из своих стратегий, наиболее прибыльных и уже проверенным вами. Стоит применять правила, которые минимизируют риск, но в то же время дают прибыли возможность расти, не выходя из рынка слишком быстро. Самый лучший способ обнаружить эти правила – испробовать различные комбинации на исторических данных ценовых движений акции.
Отношения банка со своими VIP-клиентами – особый мир. Ведь большие деньги любят не только тишину, но и безопасность. А еще требуют к себе уважения и грамотного отношения. О том, как относятся банкиры и клиенты к VIP-обслуживанию и в каких финансовых продуктах «не для всех» видят перспективы, нам рассказала Инна Алексеева. В Ярославле она руководит розничным бизнесом Альфа-Банка.
